TCL科技(000100.SZ)繼1月12日股價(jià)創(chuàng)下歷史新高之后，1月13日上午股價(jià)再創(chuàng)新高，截至中午12點(diǎn)，上漲7.67%至9.26元/股。而國(guó)內(nèi)另一面板龍頭京東方(000725.SZ)的股價(jià)這兩天也持續(xù)攀升，創(chuàng)階段新高，1月13日截至中午12點(diǎn)漲1.87%至7.09元/股。

股價(jià)上漲背后，是液晶電視面板處于史上歷時(shí)最長(zhǎng)、漲幅最大的漲價(jià)周期。群智咨詢(xún)總經(jīng)理李亞琴向第一財(cái)經(jīng)記者分析說(shuō)，預(yù)計(jì)這輪起于去年6月的漲價(jià)會(huì)持續(xù)十個(gè)月，將延續(xù)到今年一季度。

TCL科技1月11日發(fā)布2020年度業(yè)績(jī)預(yù)告稱(chēng)，2020年TCL科技?xì)w母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)將同比上升60%~70%，盈利將在42億~44.6億元之間。主要是因?yàn)槠淦煜耇CL華星2020年?duì)I收將同比增長(zhǎng)超過(guò)35%、凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)超過(guò)140%，其中大尺寸液晶面板業(yè)務(wù)的凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)超過(guò)6倍。

李亞琴說(shuō)，面板業(yè)2020年上半年表現(xiàn)悲觀，下半年卻超出預(yù)期。2020年全球面板業(yè)的產(chǎn)值同比增長(zhǎng)13%至超過(guò)1140億美元，面板出貨量也同比增長(zhǎng)5%。大尺寸液晶面板的漲價(jià)從2020年6月開(kāi)始，預(yù)計(jì)將持續(xù)十個(gè)月，漲價(jià)會(huì)延續(xù)到今年一季度。

這是過(guò)去十年以來(lái)最長(zhǎng)的面板漲價(jià)周期，以往面板漲價(jià)周期最長(zhǎng)六七個(gè)月。在這十個(gè)月里，液晶電視面板、液晶顯示器面板的漲幅都將在50%以上，部分液晶電視面板價(jià)格上漲80%-90%，漲幅也是過(guò)去十年來(lái)最大的。

此輪液晶電視面板漲價(jià)潮背后，有來(lái)自需求、供應(yīng)及半導(dǎo)體器件三方面的原因。從供應(yīng)端看，京東方、TCL華星等主流面板廠為了改善盈利水平，都在減少電視面板的產(chǎn)能分配。電視面板在全球液晶面板中的產(chǎn)能占比2021年將降到70%以?xún)?nèi)，以往都超過(guò)70%甚至達(dá)到八成。

從需求端看，居家辦公、宅經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)了IT產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求，使顯示器、筆記本面板的需求增加，也促進(jìn)了面板廠的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。另從半導(dǎo)體器件方面看，驅(qū)動(dòng)IC缺貨也影響了液晶面板的有效供應(yīng)。

李亞琴預(yù)測(cè)，2021年全球面板業(yè)謹(jǐn)慎樂(lè)觀，上半年價(jià)格穩(wěn)定，供需平衡偏緊。下半年，如果各國(guó)疫苗在第三季普及并達(dá)到好的保護(hù)效果，需求回落，供應(yīng)走向?qū)捤?，面板價(jià)格將有回調(diào)空間。但是，如果疫苗普及速度不快，下半年各國(guó)社交隔離持續(xù)，需求在高位波動(dòng)，全年供需穩(wěn)中偏緊的狀況會(huì)持續(xù)。

群智咨詢(xún)TV研究總監(jiān)張虹向第一財(cái)經(jīng)記者補(bǔ)充說(shuō)，2020年全球彩電出貨量同比增長(zhǎng)2.6%至2.46億臺(tái)，主要驅(qū)動(dòng)力來(lái)自于海外市場(chǎng)。預(yù)計(jì)2021年全球電視出貨量會(huì)下降3.1%，今年二季度電視品牌商的面板備貨意愿將下降，面板供需趨于平衡，液晶電視面板價(jià)格下調(diào)的窗口期將在二季度末。

2020年，TCL科技收購(gòu)了三星蘇州8.5代線60%股權(quán)，京東方也收購(gòu)了南京熊貓8.5代線和成都熊貓8.6代線的控股權(quán)。李亞琴認(rèn)為，2021年將是面板業(yè)并購(gòu)后的整合期，由于參與廠商數(shù)量減少，新的競(jìng)爭(zhēng)格局下，即使下半年液晶面板價(jià)格回調(diào)，也不會(huì)是斷崖式的，面板廠2021年盈利可期。

至于未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，李亞琴提醒說(shuō)，經(jīng)過(guò)液晶電視面板價(jià)格過(guò)去八個(gè)月及未來(lái)幾個(gè)月的上漲，下游電視機(jī)廠家和消費(fèi)者將需要一個(gè)周期去消化，面板漲價(jià)對(duì)終端消費(fèi)的抑制影響值得關(guān)注。各國(guó)疫情補(bǔ)貼降溫后，IT領(lǐng)域低端需求將增長(zhǎng)放緩，也要關(guān)注。此外，對(duì)于技術(shù)迭代也要做好準(zhǔn)備。

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