2018年，是全球產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)分水嶺。

01

被暴擊的，遠(yuǎn)不止芯片

自從那一年，特朗普扣下貿(mào)易戰(zhàn)的扳機(jī)后，全球諸多產(chǎn)業(yè)的命運(yùn)，就從此變了天。

受影響的遠(yuǎn)不止芯片。第一批長(zhǎng)達(dá)1102項(xiàng)的加征關(guān)稅商品清單，幾乎囊括了日常生活的方方面面。

這其中，有一個(gè)不太起眼，卻伴隨我們一生中1/3時(shí)間的產(chǎn)品，那就是床墊。

從2002年加入WTO以來，中國(guó)床墊行業(yè)便以17.7%的年復(fù)合增長(zhǎng)率，高速增長(zhǎng)。但這種高增長(zhǎng)，在2018年戛然而止。

貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)中國(guó)床墊行業(yè)的影響有多大呢?

在特朗普扣下扳機(jī)前，美國(guó)進(jìn)口床墊有八成以上來自中國(guó)。然而，短短一年后，這個(gè)數(shù)字便銳減至1%，幾乎從美國(guó)市場(chǎng)上徹底消失。

2021年3月19日，美國(guó)商務(wù)部宣布：對(duì)來自中國(guó)的床墊做出反補(bǔ)貼肯定性終裁，補(bǔ)貼稅率97.78%。

消息傳來，A股床墊上市公司的股價(jià)急跌，急得夢(mèng)百合創(chuàng)始人在雪球上發(fā)帖大罵“美國(guó)人強(qiáng)盜邏輯”。

對(duì)于這種強(qiáng)盜邏輯，中國(guó)床墊產(chǎn)業(yè)早有心理準(zhǔn)備。

過去兩年多，美國(guó)人不但把床墊納入對(duì)中國(guó)加征關(guān)稅的清單，還層層加碼，對(duì)中國(guó)及其周邊市場(chǎng)的床墊發(fā)起了反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查。

最早一輪調(diào)查于2018年10月立案，主要針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)，初裁稅率從74%到1731%不等。

為了規(guī)避反傾銷調(diào)查，國(guó)內(nèi)有實(shí)力的床墊企業(yè)紛紛出海，在周邊七國(guó)新建產(chǎn)能。比如，喜臨門在泰國(guó)，夢(mèng)百合在塞爾維亞，際諾思在印尼。

受此刺激，七國(guó)對(duì)美出口床墊數(shù)量激增，越南和印尼，更是幾乎從零激增至上億美元。

但美國(guó)人顯然并不肯善罷甘休。七國(guó)床墊市場(chǎng)，剛嘗到一點(diǎn)甜頭，便狠狠挨了一耳光。2020年10月，美國(guó)發(fā)起第二輪反傾銷調(diào)查，劍指中國(guó)周邊七國(guó)市場(chǎng)。

其中，初裁稅率，泰國(guó)763%，越南989%，受罰企業(yè)一多半是中國(guó)企業(yè)在海外的分舵。

二輪反傾銷調(diào)查，最終在2021年3月19日，也就是夢(mèng)百合股價(jià)閃崩前，塵埃落定。除中國(guó)97.78%外，對(duì)塞爾維亞的終裁稅率從13%激增至112%，其他國(guó)家稅率如下：

這對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)，幾乎是一種毀滅性的稅率，以致有人驚呼，反傾銷稅是產(chǎn)業(yè)殺手。

貿(mào)易戰(zhàn)，以及無止境的反傾銷調(diào)查，從根本上改變了過去數(shù)十年來全球產(chǎn)業(yè)鏈的分工和自由貿(mào)易的格局。

對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)界而言，無論芯片、床墊……抑或是其他產(chǎn)業(yè)，都將對(duì)這種改變產(chǎn)生切膚之痛。

過去，靠外貿(mào)躺著賺大錢的時(shí)代已經(jīng)過去。

未來，需要更多立足于本土市場(chǎng)，苦練內(nèi)功。這種大浪淘沙，對(duì)那些有實(shí)力的頭部廠商來講，是一種更大的機(jī)會(huì)。

02

本土品牌，迎來大崛起時(shí)代

大行業(yè)，小公司。

這是很多券商研報(bào)里，對(duì)中國(guó)床墊行業(yè)的現(xiàn)狀描述。與美國(guó)成熟的床墊市場(chǎng)相比，也確實(shí)如此。

雖然自2017年起，中國(guó)便取代美國(guó)，成為全球最大的床墊消費(fèi)市場(chǎng)，規(guī)模近千億。但與美國(guó)巨頭相比，中國(guó)床墊行業(yè)的頭部企業(yè)實(shí)力尚弱。

以CR4，也就是行業(yè)前四名的份額集中度為例，美國(guó)四大床墊品牌——舒達(dá)、席夢(mèng)思、絲漣和泰普爾，市場(chǎng)占有率超過61%。

而中國(guó)四大床墊品牌——喜臨門、慕思、顧家和夢(mèng)百合，僅為14%。

這有歷史的原因。與美國(guó)四大品牌動(dòng)輒百年的歷史相比，中國(guó)床墊品牌還比較年輕。

剔除并非專營(yíng)床墊的顧家外，其他三大品牌，創(chuàng)辦時(shí)間最早的喜臨門，也不過37年的歷史。

其他兩家，慕思和夢(mèng)百合，都是2000年后才成立的企業(yè)。

悠久的歷史，讓美國(guó)床墊企業(yè)經(jīng)歷了完整的產(chǎn)業(yè)周期，并積累起強(qiáng)大的品牌力，同時(shí)也向我們揭示了整個(gè)床墊產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)律。

縱觀美國(guó)150年的床墊行業(yè)史，基本上是以技術(shù)為驅(qū)動(dòng)，品牌為支撐，通過渠道擴(kuò)張和行業(yè)并購不斷壯大的過程。

一個(gè)床墊能有什么技術(shù)?

看看150年來，從最早的編織、木板，到彈簧、棕墊，再到現(xiàn)如今的乳膠、記憶棉，就知道床墊其實(shí)是一個(gè)技術(shù)推動(dòng)的行業(yè)。

誕生于1870年的席夢(mèng)思，正是憑借彈簧床墊這一革新技術(shù)，登頂世界第一。隨后，絲漣的崛起同樣依賴于壓縮棉這一新技術(shù)。

黑馬Casper，則主打記憶棉，五年成就一個(gè)獨(dú)角獸。

中國(guó)床墊企業(yè)的技術(shù)實(shí)力如何呢?從2019年上市公司年報(bào)等公開數(shù)據(jù)來看，喜臨門以613項(xiàng)專利位居行業(yè)第一——這個(gè)數(shù)字在2020年增長(zhǎng)到了684項(xiàng)。

顧家家居以400項(xiàng)專利位居第二，其次是自然科技和夢(mèng)百合。

這些年，無論喜臨門的Smart 1智能床墊，還是夢(mèng)百合的0壓床墊，都彰顯了中國(guó)床墊企業(yè)在技術(shù)上的不斷進(jìn)取。

技術(shù)是品牌的強(qiáng)大驅(qū)動(dòng)力。

來自中國(guó)企業(yè)品牌研究中心的數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)床墊品牌力指數(shù)( C-BPI )，喜臨門以459.9分排名第一，這是喜臨門第九年獲得品牌力第一的成績(jī)。

席夢(mèng)思、大自然、慕思分別以403.5、378.2、330.8分，位列第二、三、四名。

除了技術(shù)和品牌，渠道同樣是反映一個(gè)企業(yè)實(shí)力的硬指標(biāo)。截至2020年末，主營(yíng)床墊行業(yè)的品牌中，慕思、喜臨門和夢(mèng)百合分別擁有4800家、3643家和646家線下門店。

線上渠道方面，以去年雙11戰(zhàn)績(jī)來看，喜臨門、慕思、夢(mèng)百合的銷售額分別為7.2億、2.5億、4908萬。

而這些，都讓中國(guó)床墊企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力得到不斷提升。盡管美國(guó)四大品牌依舊掌控著中國(guó)高端床墊市場(chǎng)，但本土品牌也在奮力追趕。

更重要的是，中國(guó)床墊市場(chǎng)正處在一個(gè)大爆發(fā)的前夜。

03

一份睡眠報(bào)告，揭示千億級(jí)大市場(chǎng)

睡眠問題，是困擾全人類的大問題。

世界衛(wèi)生組織的統(tǒng)計(jì)顯示，全球27%的人存在睡眠問題。而在我國(guó)，成年人的失眠發(fā)生率高達(dá)38.2%。

影響睡眠質(zhì)量的眾因素里，床墊尤為關(guān)鍵。

過去百年間，美國(guó)四大品牌圍繞床墊材質(zhì)，以及除菌、除螨等健康因素，做足了文章，在美國(guó)普及了床墊的使用，同時(shí)也將自己送上行業(yè)之巔。

床墊在美國(guó)有多普及呢?數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)人平均每3年，就要更換一次床墊。

因?yàn)樗麄冎溃瓴粨Q的床墊，容易滋生螨蟲和病菌，同時(shí)變形的床墊，還可能損傷人體的脊椎和神經(jīng)。

與之相比，中國(guó)人受歷史觀念、消費(fèi)水平等因素的影響，有近一半人，超過10年甚至從未更換過家里的床墊。

那么，正常情況下，多久更換一次比較科學(xué)呢?

喜臨門在中國(guó)睡眠研究會(huì)的支持下，聯(lián)合春雨醫(yī)生、巨量引擎、咕咚運(yùn)動(dòng)等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，深入分析了12.8億次國(guó)人睡眠行為，最終得到了《2021中國(guó)睡眠指數(shù)報(bào)告》。

根據(jù)該報(bào)告發(fā)布的全球首個(gè)床墊更換標(biāo)準(zhǔn)：人一生需要睡8張床墊!

對(duì)比美國(guó)等西方成熟市場(chǎng)，以及當(dāng)下中國(guó)一半人10年以上未更換過床墊，這其中的市場(chǎng)潛力不言自明。

過去，受觀念、消費(fèi)水平等影響，中國(guó)人更換床墊的需求長(zhǎng)期被抑制。如今，隨著生活水平的提高，以及國(guó)人越來越關(guān)注睡眠健康，這種需求正處在大爆發(fā)的前夜。

反映在市場(chǎng)上，據(jù)估計(jì)，2021年中國(guó)床墊市場(chǎng)的規(guī)模，將首次突破千億元大關(guān)。未來，增長(zhǎng)可期。

過去幾年，站在風(fēng)口上的本土頭部企業(yè)，早就暗自陳兵。

夢(mèng)百合專注于0壓床墊的研究，慕思推出T9智能睡眠系統(tǒng)，喜臨門則打造了Smart Wave護(hù)脊深睡系統(tǒng)，打破美歐200多年的技術(shù)市場(chǎng)壟斷。這些自主品牌的技術(shù)成果，讓中國(guó)床墊企業(yè)徹底擺脫了過去低端、代工的形象。

技術(shù)研發(fā)之外，這些頭部企業(yè)在渠道上的較量，更加激烈。

不但下沉到三、四線城市，還拓展至酒店、房地產(chǎn)等諸多行業(yè)，并通過O2O模式，打通線上線下市場(chǎng)。

渠道的擴(kuò)張，反映的是頭部廠商對(duì)整個(gè)行業(yè)前景的看好。

盡管2018年以來，在美國(guó)發(fā)起的貿(mào)易戰(zhàn)，以及一輪又一輪反傾銷調(diào)查下，中國(guó)床墊行業(yè)承受了空前的壓力，幾乎丟掉了大半個(gè)美國(guó)市場(chǎng)。

但在國(guó)內(nèi)，幾家頭部廠商的業(yè)績(jī)都在大幅增長(zhǎng)。更重要的是，這種壓力測(cè)試，同時(shí)也是行業(yè)整合的良機(jī)。

經(jīng)過這樣一輪殘酷的洗禮，資源將更多地向頭部企業(yè)集中。

這個(gè)過程，伴隨著中國(guó)床墊市場(chǎng)的大爆發(fā)，必將在中國(guó)催生出一批類似舒達(dá)、席夢(mèng)思、絲漣、泰普爾這樣的大品牌。

一個(gè)影響14億中國(guó)人睡眠的行業(yè)，或因此而改變!

關(guān)鍵詞： 睡眠