在波動(dòng)的2021年市場(chǎng)，諸多房企面臨著“超級(jí)壓力測(cè)試”的普遍情況下，融僑集團(tuán)于4月29日發(fā)布《2021年度公司債券報(bào)告》，交出了一份“健康”的答卷，成為如今業(yè)內(nèi)少數(shù)“三道紅線”全綠檔企業(yè)，維持穩(wěn)健發(fā)展。融僑集團(tuán)于1989年在福建福州創(chuàng)辦，已邁入穩(wěn)健發(fā)展第32年，開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)有港口、工業(yè)村、地產(chǎn)、物業(yè)、商業(yè)、酒店、教育、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)等民生產(chǎn)業(yè)，在全國(guó)深耕布局省會(huì)級(jí)及強(qiáng)二線等17余城，也是福建規(guī)模品牌房企中唯一未上市的民營(yíng)企業(yè)。受全球疫情、宏觀經(jīng)濟(jì)和房地產(chǎn)市場(chǎng)政策調(diào)控等多重影響，維持財(cái)務(wù)穩(wěn)健，成為房企實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展的重要指標(biāo)。2021年，融僑集團(tuán)下調(diào)有息負(fù)債規(guī)模，降低融資成本，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，做厚財(cái)務(wù)“安全墊”。

根據(jù)融僑2021年度公司債券報(bào)告顯示：融僑集團(tuán)財(cái)務(wù)指標(biāo)呈現(xiàn)“三條紅線”指標(biāo)全為綠檔、有息負(fù)債規(guī)模大幅下降（且非標(biāo)占比較低）、銷售回款率超過(guò)100%、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量持續(xù)向好等亮點(diǎn)，整體財(cái)務(wù)安全性上了一個(gè)臺(tái)階。

報(bào)告期內(nèi)，融僑集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入206億元人民幣，資產(chǎn)總額為919.71億元，全部達(dá)到“三道紅線”政策綠檔要求——剔除預(yù)收賬款后的資產(chǎn)負(fù)債率為60.98%；凈負(fù)債率為74.46%，與往期相比進(jìn)一步優(yōu)化；現(xiàn)金短債比為1.04。

數(shù)據(jù)顯示，融僑的有息負(fù)債規(guī)模大幅度下降，從2021年初的411.06億元下降至272.69億元，整體下降超過(guò)138億，同比下降33.66%。從債務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，融僑集團(tuán)1年內(nèi)到期負(fù)債占比24%，1-2年內(nèi)到期負(fù)債占比21%，2年以上到期負(fù)債占比55%，長(zhǎng)短債結(jié)構(gòu)合理，財(cái)務(wù)情況穩(wěn)健。此外，有息負(fù)債中非標(biāo)占比低，公司年末有息負(fù)債余額中，銀行借款余額為137.81億元，占比50.54%；公司債券余額為76.59億元，占比28.09%；ABS余額12.27億元，占比4.50%；非標(biāo)融資余額44.44億元，占比16.3%；剩余為少量商票。

融資方面，截至期末，集團(tuán)已獲批尚未提用授信額度超過(guò)人民幣845億元；同時(shí)，集團(tuán)繼續(xù)深化銀企戰(zhàn)略性合作，目前與主要國(guó)有銀行和股份制銀行均保持按揭總對(duì)總等各類戰(zhàn)略合作，主要授信銀行包括中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、興業(yè)銀行等。回款方面，在2021年融僑集團(tuán)加大了回款力度，2021年公司全年并表銷售額為210億元，報(bào)表中“銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”為226億元，回款率超過(guò)100%。此外，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)向好，2018年-2021年公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-12.42億、74.50億、63.31億、113.26億。對(duì)此，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)也給予了持續(xù)良好的反饋，國(guó)內(nèi)權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聯(lián)合評(píng)級(jí)維持融僑集團(tuán)長(zhǎng)期發(fā)行人主體評(píng)級(jí)在AA+，展望穩(wěn)定。

在行業(yè)監(jiān)管持續(xù)深化，房企面臨著償債壓力加大，停工、逾期時(shí)有發(fā)生的情況下，復(fù)工復(fù)產(chǎn)保交付才是保障社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展的核心指標(biāo)。2021年，克服疫情、資金等重重壓力，融僑集團(tuán)全國(guó)各項(xiàng)目制定了一系列防控措施，并有序展開(kāi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作，2021全年交付面積超285萬(wàn)平方米，“?？⒐?、保交付”不僅促進(jìn)了經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流回流，也兌現(xiàn)對(duì)廣大業(yè)主的承諾，踐行企業(yè)社會(huì)責(zé)任，積極重塑市場(chǎng)信心。

融僑集團(tuán)穩(wěn)定健康的財(cái)務(wù)盤(pán)面，展現(xiàn)了公司的韌性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也為未來(lái)持續(xù)發(fā)展提供安全保障。與此同時(shí)，融僑集團(tuán)還在積極推進(jìn)民生產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，在2021年集團(tuán)的多元化業(yè)務(wù)也為后續(xù)發(fā)展準(zhǔn)備彈藥，探索良性循環(huán)的新發(fā)展模式。除地產(chǎn)外，融僑集團(tuán)還持有物業(yè)管理、商業(yè)管理、酒店運(yùn)營(yíng)、工業(yè)村運(yùn)營(yíng)等業(yè)務(wù)，發(fā)揮業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢(shì)。融僑物業(yè)全國(guó)在管項(xiàng)目150余個(gè)，在管面積2000萬(wàn)㎡，融僑商業(yè)目前在管項(xiàng)目共8個(gè),綜合商業(yè)體量達(dá)100萬(wàn)㎡，分布在上海、福州、天津、武漢、合肥等一、二線城市，期內(nèi)物業(yè)及租賃服務(wù)合計(jì)收入為6.1億元，同比增長(zhǎng)25.26%；酒店業(yè)務(wù)方面，融僑集團(tuán)實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)的酒店有福州、福清、天津、合肥等7家酒店，酒店運(yùn)營(yíng)收入較為穩(wěn)定；2021年，洪寬工業(yè)村規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)達(dá)73家，年工業(yè)總產(chǎn)值突破250億元。

2022年是促進(jìn)房地產(chǎn)良性循環(huán)和健康發(fā)展的關(guān)鍵年，融僑集團(tuán)維持財(cái)務(wù)基本面穩(wěn)定，繼續(xù)圍繞福建及其他優(yōu)質(zhì)城市精耕細(xì)作，以現(xiàn)金流安全為原則審慎投資，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)，以長(zhǎng)期主義穿越市場(chǎng)周期2022年是促進(jìn)房地產(chǎn)良性循環(huán)和健康發(fā)展的關(guān)鍵年，融僑集團(tuán)維持財(cái)務(wù)基本面穩(wěn)定，繼續(xù)圍繞福建及其他優(yōu)質(zhì)城市精耕細(xì)作，以現(xiàn)金流安全為原則審慎投資，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)，以長(zhǎng)期主義穿越市場(chǎng)周期。

關(guān)鍵詞： 公司債券 健康發(fā)展 良性循環(huán)