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金融界11月30日消息 11月29日晚，福星股份(行情000926,診股)公告，為積極響應(yīng)相關(guān)政策，滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高盈利能力及綜合競(jìng)爭(zhēng)力，公司擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票，募集資金擬用于公司房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。

福星股份在公告中直言，近日，為促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，積極發(fā)揮資本市場(chǎng)功能，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定在房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資等方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施，支持改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表，加大權(quán)益補(bǔ)充力度，防范化解風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)盤(pán)活存量和轉(zhuǎn)型發(fā)展。

世茂股份(行情600823,診股)同日晚間也發(fā)布了一則籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票的提示性公告，擬向不超過(guò)35名特定投資者定增募資，擬用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、償還部分公開(kāi)市場(chǎng)債務(wù)本息、以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

11月28日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就資本市場(chǎng)支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展答記者問(wèn)時(shí)指出，證監(jiān)會(huì)決定在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施，包括恢復(fù)涉房上市公司并購(gòu)重組及配套融資；允許符合條件的房地產(chǎn)企業(yè)實(shí)施重組上市，重組對(duì)象須為房地產(chǎn)行業(yè)上市公司等。

穩(wěn)樓市“三支箭”傳遞三大信號(hào)

第一支箭，央行給商業(yè)銀行提供2000億無(wú)息貸款，用于紓困基金的配套融資、國(guó)有銀行和房企簽約授信額度，從“保交樓”免息再貸款到萬(wàn)億授信額度，支持項(xiàng)目和房企信貸融資。

第二支箭，交易商協(xié)會(huì)和中債增支持民營(yíng)企業(yè)債務(wù)融資，由人民銀行再貸款提供資金支持，國(guó)家隊(duì)出場(chǎng)增信，額度2500億元。

第三支箭，證監(jiān)會(huì)支持房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資，房企股權(quán)融資時(shí)隔6年后再次放開(kāi)，意義重大，助力優(yōu)質(zhì)房企改善融資和資產(chǎn)負(fù)債表，提振市場(chǎng)信心和預(yù)期。

華通證券指出，房企股權(quán)融資自2010年被暫停之后，時(shí)隔12年重新開(kāi)啟，對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期和信心有著積極地信號(hào)意義。房企股權(quán)融資再度開(kāi)放，板塊迎來(lái)重大利好。此次新政策措施的快速落地，將為房地產(chǎn)行業(yè)注入大規(guī)模的增量資金和資產(chǎn)，促進(jìn)行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。

剩者為王？收獲未來(lái)城鎮(zhèn)化15個(gè)百分點(diǎn)

華通證券指出，此次政策對(duì)再融資募集的資金用途有明確的規(guī)定，主要用于存量涉房項(xiàng)目和支付交易對(duì)價(jià)、補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等，不能用于拿地拍地、開(kāi)發(fā)新樓盤(pán)等。

這次政策支持主要目的還是旨在“保交樓、保民生”和防范金融風(fēng)險(xiǎn)為主。除此之外，“措施”還指出允許符合條件的房地產(chǎn)企業(yè)實(shí)施重組上市，重組對(duì)象須為房地產(chǎn)行業(yè)上市公司，未來(lái)優(yōu)質(zhì)房企通過(guò)重組上市的路徑也已經(jīng)打開(kāi)。這項(xiàng)政策將會(huì)有效促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)基本面復(fù)蘇和企業(yè)并購(gòu)重組。

任澤平團(tuán)隊(duì)指出，穩(wěn)樓市“三箭齊發(fā)”傳遞重要信號(hào)：1、部分房企上岸了，增信、展期、續(xù)貸、股權(quán)融資，這些工具都來(lái)了。

2、不是所有房企都能上岸，保的是三好生現(xiàn)金流，而不是非三好生的資不抵債。

3、上岸的房企重組整個(gè)行業(yè)、收獲未來(lái)城鎮(zhèn)化15個(gè)百分點(diǎn)、剩者為王，沒(méi)上岸的房企被重組、從此退出歷史舞臺(tái)。大洗牌，大出清，大變局，類(lèi)似之前給大家說(shuō)的供給側(cè)改革后的鋼鐵煤炭。

任澤平團(tuán)隊(duì)判斷，未來(lái)有兩大拐點(diǎn)，政策拐點(diǎn)，市場(chǎng)拐點(diǎn)。近期重磅穩(wěn)樓市政策主要修復(fù)優(yōu)質(zhì)房企融資端，部分房企三好生迎來(lái)了困境反轉(zhuǎn)的階段性改善，暫時(shí)拿到了救命錢(qián)和上岸的船票，意味著房地產(chǎn)的政策拐點(diǎn)或已出現(xiàn)。但是，市場(chǎng)拐點(diǎn)未現(xiàn)，短期居民購(gòu)房信心和能力還未明顯恢復(fù)，房企還將面對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷的時(shí)間考驗(yàn)，以及正心正念保交樓的良心考驗(yàn)。

保障性租賃住房板塊將受益

華通證券國(guó)際指出，發(fā)揮REITS和私募股權(quán)投資基金作用，盤(pán)活存量資產(chǎn)。推動(dòng)保障性租賃住房REITs常態(tài)化發(fā)行，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs，有可能為已發(fā)行的REITs擴(kuò)募。

中信證券(行情600030,診股)指出，基礎(chǔ)設(shè)施REITs作為國(guó)際通行的配置資產(chǎn)，具有流動(dòng)性較高、收益相對(duì)穩(wěn)定、安全性較強(qiáng)等特點(diǎn)，能有效盤(pán)活存量資產(chǎn)。受惠于“REITs盤(pán)活房企存量資產(chǎn)作用”相關(guān)政策的主要是存量規(guī)模較大、當(dāng)前收益較好或增長(zhǎng)潛力較好的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目資產(chǎn)，特別是保障性租賃住房板塊。

本次公布的政策特別指出，要推動(dòng)保障性租賃住房REITs常態(tài)化發(fā)行，努力打造REITs市場(chǎng)的“保租房板塊”。

預(yù)計(jì)除保障房外，產(chǎn)業(yè)園區(qū)、倉(cāng)儲(chǔ)物流等板塊也將從政策中受益。本次公布的政策同樣指出，要鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)依托符合條件的倉(cāng)儲(chǔ)物流、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等資產(chǎn)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs，或作為已上市基礎(chǔ)設(shè)施REITs的擴(kuò)募資產(chǎn)。此外，我們認(rèn)為“REITs盤(pán)活房企存量資產(chǎn)作用”在長(zhǎng)期閑置但具有較大開(kāi)發(fā)利用價(jià)值的房地產(chǎn)資產(chǎn)上也可能會(huì)形成一定突破，例如老舊廠房、文化體育場(chǎng)館和閑置土地等，以及國(guó)企開(kāi)辦的酒店、餐飲、療養(yǎng)院等非主業(yè)資產(chǎn)。

關(guān)鍵詞： 股權(quán)融資 基礎(chǔ)設(shè)施 房地產(chǎn)企業(yè)