文/樂居財經(jīng)付魁

(相關資料圖)

上市一個月有余，又接近年底，箭牌家居（001322.SZ）開始為明年的資金做起了打算。

11月底，箭牌家居發(fā)布公告稱，2023年度擬向銀行申請總額約為88.21億元的綜合授信，并以公司及各子公司來提供相應的擔保。

這授信額度是箭牌家居所期許的，最后能給多少，得由銀行來決定。這其中，箭牌家居的資產(chǎn)情況自然是考慮因素之一。

根據(jù)披露，在提供擔保的12家子公司中，過半資產(chǎn)負率超過70%。截至2022年9月30日，箭牌家居短期借款為3.1億元，長期借款為12.52億元，年初分別為2.13億元、8.92億元。

同期，箭牌家居貨幣資金為3.94億元，相比于2022年1月1日的15.62億元，9個月的時間里，箭牌家居貨幣資金減少了約11.68億元。

過半子公司負債率超70%

據(jù)了解，在綜合授信額度內(nèi)，箭牌家居及其子公司向銀行申請貸款或采用其他業(yè)務方式向銀行融資，綜合授信業(yè)務方式包括但不限于流動資金貸款、項目貸款、貿(mào)易融資、銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票、票據(jù)貼現(xiàn)、保函、信用證、保理、抵押貸款、供應鏈融資、內(nèi)保外貸。

與此同時，箭牌家居及各子公司擬為上述綜合授信與融資事項提供總額度不超過88.21億元的擔保，包括箭牌家居對子公司、子公司相互間及子公司對箭牌家居的擔保。

上述擔保，包括箭牌家居在內(nèi)共計13家企業(yè)，12家是箭牌家居的子公司。這12家子公司中，有2家凈利潤虧損，7家負債率超過70%。

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，肇慶樂華的凈利潤為-681.45萬元，法恩莎衛(wèi)浴的凈利潤為-143.80萬元。

截至2022年9月30日，肇慶樂華、樂華智能、法恩安、恒業(yè)廚衛(wèi)、樂華恒業(yè)電商、法恩莎衛(wèi)浴、恒業(yè)五金的負債率分別為77.79%、、94.02%、84.86%、83.03%、89.16%、98.88%、105.78%。

箭牌家居表示，因目前非項目融資類授信主體尚未確定，假設該類型授信主體均為上述七家全資子公司，則預計為資產(chǎn)負債率超過70%的全資子公司提供擔保的總額度不超過81.20億元。

事實上，在今年3月份，箭牌家居就審議通過《關于2022年度向銀行申請綜合額度授信、融資并為綜合授信額度內(nèi)融資提供擔保的議案》，箭牌家居及子公司2022年度向銀行申請不超過88.3億元綜合授信額度。

截至2022年9月30日，箭牌家居及全資子公司為合并報表范圍內(nèi)企業(yè)提供擔保的合計擔保余額為71.48億元，占2021年凈資產(chǎn)的比重為240.83%，實際使用貸款金額為19.11億元，占2021年凈資產(chǎn)的比重為64.39%。

9個月現(xiàn)金減少11億

今年10月26日，箭牌家居成功登陸深交所，上市當天，以15.22元/股高開，相較12.68元/股發(fā)行價漲20.03%。盤中更是一度觸發(fā)深交所新股停牌機制，有30分鐘臨時停牌，待恢復交易后股價在波動中回落，截至收盤，每股17.01元，收漲34.15%，總市值達164億元。

在近一個月的時間里，箭牌家居股價總體趨勢呈震蕩下行態(tài)勢。截至12月1日，箭牌家居的收盤價為15.97元/股，總市值為154.2億元。相比于上市首日，箭牌家居市值蒸發(fā)約10億元。

根據(jù)招股書，箭牌家居上市募集資金約11.56億元，其中，4.5億元用于智能家居產(chǎn)品產(chǎn)能技術改造項目、3.6億元用于年產(chǎn)1000萬套水龍頭和300萬套花灑項目、1.96億元用于補充流動資金。

一般而言，是新上市的企業(yè)有融資額在手，資金相較而言是比較寬裕的，不過，箭牌家居花錢的地方也不少。

財報顯示，截至2022年9月30日，箭牌家居的貨幣資金為3.94億元，而在2022年1月1日，箭牌家居的貨幣資金為15.62億元，9個月的時間，箭牌家居的貨幣資金減少了約11.68億元。

對于貨幣資金減少的原因，箭牌家居表示，主要系本期縮短材料采購供應商的付款周期，以及固定資產(chǎn)投資付款增加所致。財報顯示，截至2022年9月30日，箭牌家居的固定資產(chǎn)為26.79億元，而在今年1月1日，箭牌家居的固定資產(chǎn)為26.59億元。

現(xiàn)金在減少，而負債卻攀升明顯。

財報顯示，截至2022年9月30日，箭牌家居短期借款為3.1億元，比年初的2.13億元增加了約1億元；長期借款為12.52億元，比年初的8.92億元增加了約3.6億元。

箭牌家居表示，短期借款的增加主要系本期經(jīng)營需要，增加流動資金借款所致，長期借款的增加主要系本期基建工程項目專項借款增加所致。

雖然短期借款和長期借款均在增加，但負債率相比于年初卻在下降。截至2022年9月30日，數(shù)據(jù)顯示，箭牌的負債率為58.77%，而在今年年初，箭牌家居的負債率66.08%。

在箭牌家居的負債項目中，除了短期借款和長期借款，其他幾乎均在下降。其中，應付票據(jù)和應付賬款下降最為明顯。截至2022年9月30日，箭牌家居的應付票據(jù)為10.18億元，年初為17.47億元，應付賬款為12.64億元，年初為16.67億元。

關鍵詞： 綜合授信 貨幣資金 短期借款