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文/樂居財經(jīng)李奕和在許多員工的眼中，紀海鵬不茍言笑，目光如炬，全身上下透著潮汕人敢打敢拼，堅定毅然的精神氣。他不抽煙，不打牌，更不愛喝酒，是一個徹頭徹尾的工作狂。他很喜歡一句話——幸運之人必有過人之處，可憐之人必然有他本身的問題，并經(jīng)常講給下面員工們聽。作為企業(yè)老板，紀海鵬這種“愛拼才會贏”的言行品性，也深深烙在龍光的企業(yè)經(jīng)營和文化上。自今年3月對外公布公司面臨短期流動性壓力，經(jīng)過九個多月的爭取、磨合，龍光迎來了它的幸運日。12月7日，樂居財經(jīng)獲悉，龍光境內(nèi)債整體展期事項已于12月6日獲得債券投資人表決通過，已展期債券及ABS展期期限為36個月，未展期債券及ABS展期期限為48個月。此前11月10日，富力曾發(fā)布公告，公司境內(nèi)公司債券整體展期獲得通過，8筆公司債券加權平均到期期限從約4個月成功延長至3年以上。宣告富力完成了135億元境內(nèi)公司債券整體展期。而龍光這次債務展期議案獲得通過，意味著龍光將成為業(yè)內(nèi)第二家實現(xiàn)境內(nèi)債整體展期的房企。據(jù)了解，龍光境內(nèi)債務的總展期規(guī)模223.6億元，已然超過富力。對于境內(nèi)債整體展期通過，有行業(yè)分析師表示，這將有效緩解龍光的現(xiàn)金流壓力，改善公司整體財務狀況，穩(wěn)定資本結構，為企業(yè)提供喘息空間，為生產(chǎn)經(jīng)營創(chuàng)造有利條件。方案調(diào)整后獲得通過2021年下半年以來，房地產(chǎn)市場持續(xù)下行，包括“示范房企”在內(nèi)的多家房企陸續(xù)出現(xiàn)流動性問題，不得不尋求債券展期。根據(jù)機構統(tǒng)計，截至11月16日，約有40家房企已經(jīng)完成債券展期，總金額約合1505.3億元，同時約有17家企業(yè)計劃推出債務重組方案。除了富力和龍光，目前，融創(chuàng)中國、中國奧園等多家房企，都在推進境內(nèi)債務整體展期工作。以融創(chuàng)為例，其近日發(fā)布境內(nèi)債整體展期方案，涉及旗下約10只存續(xù)境內(nèi)債券及關聯(lián)ABS，規(guī)模合計約154億元，擬展期3年和4年。融創(chuàng)已組織召開債券持有人會議，投票表決時間截至12月9日。龍光的境內(nèi)債整體展期之路，并非一帆風順。今年3月，龍光18.26億在岸債券被傳尋求展期，該公司的短期流動性問題開始暴露。此后，龍光開始探討旗下債務的展期方案，經(jīng)過與投資者討論、博弈，多次調(diào)整。直到11月22日，龍光集團對其境內(nèi)債券的展期方案進一步做了優(yōu)化。據(jù)了解，在原有方案的基礎上，龍光將AB方案展期期限縮短了9個月，C組期限縮短了6個月。據(jù)此，其將此前AB方案的展期期限從45個月縮短到36個月，C組期限從54個月縮短到48個月。具體而言，在最終的方案中，AB方案中對于已經(jīng)展期的公司債券和ABS將展期至2026年8月，2024年8月起開始支付5%的本金，之后每季度償付本金，總計分9筆付清。2024年11月、2025年2月、5月、8月和11月的5筆每次支付10%的本金，2026年2月、5月和8月的3筆分別支付15%的本金。上半年，龍光集團在面臨短期流動性困難的情況下，積極有序安排境內(nèi)外債務展期，其曾披露截至2022年8月30日，在境內(nèi)完成12筆公開市場債券的展期工作。另外在C方案中，對于尚未到期的存續(xù)債券和ABS將延長至2027年5月，從2025年6月開始，每季度償付10%-15%的本金。展期后2023年的利息支付方案也有了優(yōu)化。按照原方案，龍光原定在第一年年末支付20%利息，5個月后支付30%，12個月后支付50%。優(yōu)化后，其在展期后的第一年年末利息支付50%，6個月后支付50%。現(xiàn)在看來，龍光此次境內(nèi)債整體展期事項獲得通過，與此前的方案調(diào)整不無關系。它拿出的誠意得到了投資人的認可與回應。龍光在與投資人展期過程中承諾，將嚴格按照展期方案落實企業(yè)責任，全力提升生產(chǎn)經(jīng)營，保交付、促銷售、促回籠，以時間換空間，加快回到良性健康發(fā)展軌道，以切實行動回饋投資人，保障投資人、客戶、合作伙伴等所有利益相關者的權益。境外債也在爭取展期境內(nèi)債整體獲展期通過，龍光在離岸債上也在試圖爭取更多斡旋的余地。8月7日，龍光曾公告，為推進整體債務管理方案，公平對待所有債權人，公司將暫停支付5筆美元債即將到期的利息。該5筆美元債，3筆是2021年發(fā)行，另外2筆則發(fā)行于2020年和2019年，合計本金約16億美元。隨后的9月8日，市場消息傳出，龍光向部分債權人推介重組逾60億美元離岸債務的提議草案，該提議包括公共債券、私人票據(jù)和一些銀團貸款，并把龍光集團的債務平均期限延長至逾5年。行業(yè)流動性風險爆發(fā)，房企美元債爆雷，不少房企收到了投資人的清盤呈請。下半年至今，包括花樣年、恒大、新力控股、大發(fā)地產(chǎn)、祥生控股、福晟國際、天譽置業(yè)、泛海控股、融創(chuàng)中國、三巽控股等在內(nèi)10余家房企的境外主體，收到了投資人的清盤呈請。龍光亦沒能避免。11月4日，花旗國際提交了針對該集團及兩家本公司全資附屬公司的清盤呈請，少數(shù)票據(jù)持有人就2025年到期票息5.75%優(yōu)先票據(jù)提交該呈請。有投行人士表示，投資人向法院提出清盤呈請，未必真的希望企業(yè)清盤，而是境外投資人常見的談判手段，希望借此給公司施壓。投資人提出此類呈請的主要目的，是催促房企償還債務。一個事實是，由于港股房企的資產(chǎn)多在境內(nèi)，投資人對房企境外主體的呈請清盤，少有湊效。此前房企為爭取達成債務重組的機會，多次將清盤聆訊時間延后的，已不在少數(shù)。為了盡快就整體債務管理方案達成一致意見，龍光自2022年8月下旬以來，就和財務顧問開始就框架性整體債務管理方案與多個組別的債權人溝通協(xié)商，據(jù)悉，目前已取得了多位債權人發(fā)出的意向性支持函。面對焦急等待的投資人，該公司此前曾表示，自3月出現(xiàn)流動性困難以來，其對自身的債務一直堅持不逃避的原則，以盡最大努力保護投資人的權益為目標，秉承公平公正的原則，盡力兼顧所有投資人的訴求。此外，債務上盡可能地爭取投資人諒解并達成展期，龍光也在積極推進項目的“保交付”工作。今年1-11月，其共計完成項目交付75個批次，累計交房約4.9萬套，合約交付率100%。其中，佛山龍光·玖龍璽、汕頭龍光·熙海岸等項目在11月實現(xiàn)高品質(zhì)提前交付，提前交付項目數(shù)量進一步增加。今年前三季度，行業(yè)已公示交付套數(shù)的35家房企，累計交付房屋總數(shù)約127萬套，累計交房超萬套的有26家企業(yè)。龍光、碧桂園、龍湖等房企交付規(guī)模和交房滿意度處于行業(yè)前列。
關鍵詞：
公司債券
獲得通過
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