?文/樂(lè)居財(cái)經(jīng)嚴(yán)明會(huì)

慕思股份（001323.SZ）一則最新公告引人關(guān)注。

(資料圖)

近期，慕思股份豪擲7億元用于理財(cái)，獲得收益135萬(wàn)元，現(xiàn)已全部贖回。經(jīng)歷了艱難的2022年，大部分企業(yè)的資金鏈吃緊，在這個(gè)“地主家也沒(méi)有余糧”的當(dāng)下，其如此大手筆，展現(xiàn)出其不凡的資金實(shí)力。

2022年，慕思股份借助上市，成功募集資金超過(guò)十億元，有了大筆進(jìn)項(xiàng)。上市成功后的首個(gè)財(cái)報(bào)，2022年半年報(bào)披露，慕思股份的負(fù)債率比上期大幅下降近10個(gè)百分點(diǎn)。

理財(cái)收益進(jìn)賬百萬(wàn)

1月11日晚間，慕思股份發(fā)布公告稱，贖回7億元理財(cái)產(chǎn)品，收益為135.01萬(wàn)元。

2022年12月16日，慕思股份曾公告稱，使用額度不超過(guò)人民幣10億元的閑置自有資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，向各金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買安全性高、流動(dòng)性好的金融理財(cái)產(chǎn)品。

其后，進(jìn)一步披露，使用了7億元進(jìn)行現(xiàn)金管理，受托方為中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司東莞市分行，產(chǎn)品名稱為“中國(guó)建設(shè)銀行廣東省分行單位人民幣定制型結(jié)構(gòu)性存款”，產(chǎn)品類型為保本浮動(dòng)收益型，預(yù)期年化收益率為1.5%-3.2%。

而此次贖回的7億元理財(cái)產(chǎn)品，正是這一筆現(xiàn)金管理，最終起息日為2022年12月19日，贖回日期為2023年1月10日，獲得理財(cái)收益135.01萬(wàn)元。雖然相對(duì)于7億元的“本金”，僅僅135萬(wàn)元的收益顯得微薄，但相對(duì)于僅20余天的投入期限而言，這個(gè)收益尚在預(yù)期收益的合理范圍內(nèi)。

此外，慕思股份還在公告中表示，截至公告日，使用閑置自有資金進(jìn)行現(xiàn)金管理的金額均已到期贖回，未出現(xiàn)超過(guò)股東大會(huì)審議通過(guò)的使用閑置自有資金進(jìn)行現(xiàn)金管理的額度范圍和使用期限的情況。

降本增效明顯

在這個(gè)地主家也沒(méi)多少余糧的時(shí)期，慕思股份手里富足的資金，給了它謀劃理財(cái)?shù)目臻g。

剛剛過(guò)去的2022年，由于成功上市，慕思股份有了一大筆很可觀的募集資金入賬。根據(jù)發(fā)行價(jià)格，慕思股份共計(jì)募資金額約為15.58億元?？鄢l(fā)行費(fèi)用，預(yù)計(jì)募資金額超過(guò)14.77億元。這比慕思在招股書中計(jì)劃的募資金額略低。按照慕思IPO招股書的公告，其原計(jì)劃募資18.99億元。

根據(jù)實(shí)際募資計(jì)劃，上市后計(jì)劃在華東健康寢具生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目投入12.27億元、數(shù)字化營(yíng)銷項(xiàng)目1.5億元，健康睡眠技術(shù)研究中心建設(shè)項(xiàng)目投入1億元。

雖然上述3項(xiàng)募資計(jì)劃的動(dòng)作并未看到太多進(jìn)度，但從上市后的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，慕思股份“降本增效”成效顯現(xiàn)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，慕思股份2022年前三季度實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為41.53億元，同比下降2.77%；歸屬凈利潤(rùn)約4.25億元，同比增長(zhǎng)2.97%。其中第三季度慕思股份實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入約14.01億元，同比下降4.2%；而同期的歸屬凈利潤(rùn)約1.18億元，則同比增長(zhǎng)36.59%。

雖然營(yíng)收同比下滑，但慕思股份的凈利潤(rùn)卻實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，尤其是2022年第三季度，凈利潤(rùn)同比增幅接近40%，這在2022年的大環(huán)境來(lái)說(shuō)，非常難得。

負(fù)債率接連下降

為何慕思股份能在短短一個(gè)季度內(nèi)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的逆勢(shì)翻盤？

據(jù)悉，在其2022年中報(bào)中，慕思股份還曾就中報(bào)的業(yè)績(jī)未達(dá)到其在上市前的招股書給出的業(yè)績(jī)預(yù)期解釋稱：“2022年上半年各種不確定性交織在一起，新冠疫情在國(guó)內(nèi)依然持續(xù)反復(fù)，公司經(jīng)歷了比上年疫情期間更為復(fù)雜的運(yùn)營(yíng)環(huán)境。其中3-5月期間發(fā)生在深圳、東莞、上海的嚴(yán)重疫情，一定程度上影響了公司華南華東兩基地正常運(yùn)營(yíng)及華東華南兩區(qū)域市場(chǎng)的線下銷售”。

而對(duì)于三季度凈利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng)，曾有公開(kāi)報(bào)道披露，慕思內(nèi)部相關(guān)人士表示，“主要是現(xiàn)在自動(dòng)化生產(chǎn)水平不斷提高，公司這邊請(qǐng)了專門的機(jī)構(gòu)做‘降本增效’的優(yōu)化，是在保證質(zhì)量、不改變用料標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品把控基礎(chǔ)之上，通過(guò)各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的環(huán)節(jié)優(yōu)化實(shí)現(xiàn)‘降本增效’"。

“自動(dòng)化生產(chǎn)水平不斷提高”可見(jiàn)在大家看不見(jiàn)的地方，慕思上市后，對(duì)于生產(chǎn)設(shè)備及生產(chǎn)效率的提升仍在持續(xù)。

此外，自從上市成功之后，慕思股份的資產(chǎn)負(fù)債率變化明顯，2021年年報(bào)、2022年一季度報(bào)、中報(bào)和三季度報(bào)顯示，慕思股份的資產(chǎn)負(fù)債率分別為42.95%、34.21%、24.8%和25.52%。上市前后的負(fù)債率落差近10個(gè)百分點(diǎn)。

整體而言，上市后的慕思，在降本增效上成果顯著，負(fù)債情況也在進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，而從慕思股份的大手筆理財(cái)來(lái)看，其現(xiàn)金流持續(xù)保持充沛。可見(jiàn)上市對(duì)其企業(yè)經(jīng)營(yíng)的加持效果不小。

關(guān)鍵詞： 降本增效 現(xiàn)金管理 同比增長(zhǎng)