編者按：每個(gè)時(shí)代，每個(gè)行業(yè)，都會(huì)有一條正確的坡道。

(相關(guān)資料圖)

2022年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)三駕馬車都面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，出口、消費(fèi)、房地產(chǎn)在時(shí)局變化中不斷調(diào)整，尋找重啟與復(fù)蘇的道路。

為了檢視過(guò)去及展望未來(lái)，觀點(diǎn)新媒體策劃和推出最新一期年度報(bào)道——“長(zhǎng)坡薄雪”，全面深度報(bào)道房地產(chǎn)及關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈的標(biāo)桿企業(yè)，他們的正確坡道和厚雪、濕雪會(huì)在哪里？

與此同時(shí)，我們繼續(xù)對(duì)話具有全球視野和豐富經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，從他們的角度，解讀中國(guó)經(jīng)濟(jì)與各行各業(yè)的未來(lái)機(jī)會(huì)。

觀點(diǎn)網(wǎng) 變化來(lái)得太快，“北京環(huán)球影城日流量創(chuàng)新低”的唱衰聲還未散去，伴隨著防疫“新十條”發(fā)布和圣誕輕快的旋律，消失的客流正在回歸這座剛開(kāi)業(yè)一年但已聲名遠(yuǎn)揚(yáng)的主題公園。

就在11月底，有數(shù)據(jù)顯示北京環(huán)球影城入園人數(shù)創(chuàng)歷史新低。根據(jù)小紅書平臺(tái)接近環(huán)球影城的博主監(jiān)測(cè)，12月上旬環(huán)球影城入園人數(shù)在3000-5000人波動(dòng)，12月23日后入園人數(shù)破萬(wàn)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：觀點(diǎn)指數(shù)整理

攜程數(shù)據(jù)顯示，“新十條”發(fā)布后，機(jī)票瞬時(shí)搜索量猛增160%，其中，春節(jié)前夕（臘月二十五—除夕）的機(jī)票搜索量暴漲至3年以來(lái)最高點(diǎn)。12月19日-23日期間，北京景區(qū)門票的預(yù)訂量相比上周增加177%。

自2021年9月20日開(kāi)業(yè)以來(lái)，北京環(huán)球度假區(qū)經(jīng)歷了客流高峰，“項(xiàng)目三分鐘，排隊(duì)倆小時(shí)”一時(shí)成為談資。隨后快速進(jìn)入淡季，從10月下旬進(jìn)入初冬之后客流銳減。

據(jù)北京文化和旅游局?jǐn)?shù)據(jù)，10月1-4日共入園人數(shù)10.5萬(wàn)人，到年底日均入園人數(shù)下滑到1萬(wàn)左右。

進(jìn)入2022年，因?yàn)橐咔樵蛉乳]園。春暖花開(kāi)之際，環(huán)球影城的冬天卻似乎一直籠罩在上空。

不過(guò)，得益于自身IP的強(qiáng)大號(hào)召力，環(huán)球影城一直吸引著慕名而來(lái)的各方游客。

“制造”的消費(fèi)者

作為世界上最大的電影類主題公園，環(huán)球影城歷史最早可追溯到1915年，由攝影棚及外景制片廠組成的環(huán)球城(Universal City)在美國(guó)好萊塢建立，并向游客收取門票開(kāi)放參觀。

1964年7月，好萊塢環(huán)球影城正式開(kāi)業(yè)，將部分?jǐn)z制棚改為游覽項(xiàng)目，并增加了大型游樂(lè)設(shè)備，逐步發(fā)展成世界上最大的電影、電視制片基地及以電影題材為主的主題公園。

1990年，第二家環(huán)球影城在美國(guó)奧蘭多開(kāi)業(yè)，2001年第一家亞洲環(huán)球影城——日本環(huán)球影城開(kāi)園，37天入園人數(shù)即突破100萬(wàn)，創(chuàng)下主題公園歷史最快紀(jì)錄。

截止到目前，全球總共5家環(huán)球影城，2家位于美國(guó)，3家位于亞洲，分別為日本、新加坡及中國(guó)。

環(huán)球影城主題公園的控股股東是美國(guó)最大的有線電視公司，亦是美國(guó)第二大互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)供應(yīng)商康卡斯特（Comcast），旗下主要業(yè)務(wù)包括Comcast Cable和 NBC 環(huán)球。

NBC環(huán)球旗下業(yè)務(wù)主要分四部分，分別是有線網(wǎng)絡(luò)、廣播電視、電影娛樂(lè)和主題公園，其中主題公園業(yè)務(wù)就是環(huán)球影城。

發(fā)源于美國(guó)好萊塢的環(huán)球影城，將電影主題與游樂(lè)相結(jié)合是其特色所在。得益于NBC環(huán)球四大業(yè)務(wù)的協(xié)同模式，依托強(qiáng)大的電影制作能力，塑造了全球知名的科幻動(dòng)作類 IP，如侏羅紀(jì)公園、金剛、速度與激情等。

環(huán)球影城通過(guò)自制、收購(gòu)、授權(quán)三條途徑，打造了一個(gè)強(qiáng)大且靈活多樣的IP體系。除原創(chuàng)自制IP外，收購(gòu)IP主要來(lái)自夢(mèng)工廠和照明娛樂(lè)，包括功夫熊貓、變形金剛、小黃人等等；授權(quán)IP基本來(lái)自迪士尼、華納等，包括著名的哈利波特系列、漫威英雄系列、辛普森等等。

據(jù)長(zhǎng)城證券統(tǒng)計(jì)，環(huán)球影城自持和合資的包括奧蘭多冒險(xiǎn)島在內(nèi)的5家主題公園100項(xiàng)景點(diǎn)和游樂(lè)設(shè)施、表演及娛樂(lè)項(xiàng)目，涉及電影IP的達(dá)86項(xiàng)，其中33項(xiàng)來(lái)自授權(quán)IP，如哈利波特、漫威、辛普森等，25項(xiàng)來(lái)自環(huán)球影業(yè)及NBC的原創(chuàng)IP，20項(xiàng)來(lái)自收購(gòu)IP，即來(lái)自夢(mèng)工廠及照明娛樂(lè)，8項(xiàng)同時(shí)涉及多個(gè)IP。

數(shù)據(jù)來(lái)源：長(zhǎng)城證券、觀點(diǎn)指數(shù)整理

IP一直是主題公園的核心競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)際化大型主題樂(lè)園迪士尼亦是打造了以 IP 為核心，媒體網(wǎng)絡(luò)(電視廣播)、 影視娛樂(lè)(電影)、主題公園、衍生品(消費(fèi)品)及游戲五大業(yè)務(wù)板塊互聯(lián)互通的全產(chǎn)業(yè)鏈文娛綜合體，建立了從上游影視制作到下游主題公園及衍生品變現(xiàn)的生態(tài)閉環(huán)系統(tǒng)。

這些通過(guò)生態(tài)閉環(huán)制造出來(lái)的IP形象培養(yǎng)了龐大的粉絲群體，并通過(guò)粉絲經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造巨大的消費(fèi)力。繼2019年首次成功推出《星球大戰(zhàn)：銀河邊緣》主題區(qū)后，迪士尼于2021年在加州冒險(xiǎn)樂(lè)園推出了復(fù)仇者聯(lián)盟園區(qū)；迪士尼亦計(jì)劃于2022-2023年在巴黎及香港推出全新主題園區(qū)。

正如法國(guó)學(xué)者安東尼·加盧佐在《制造消費(fèi)者：消費(fèi)主義全球史》一書中指出：“商業(yè)不斷地為物質(zhì)世界和理想世界提供養(yǎng)分?！痹诩颖R佐看來(lái)，通過(guò)向特定消費(fèi)者群體傳播特定信息、圖像和產(chǎn)品，商家逐漸建立起了一種針對(duì)特定人群的消費(fèi)文化，從而加深這類消費(fèi)者群體的思維定勢(shì)。同時(shí)，商品利用了人們對(duì)事物的操縱欲和為事物賦予意義的欲望，滿足人們的心理需求。

法國(guó)哲學(xué)家鮑德里亞在其著作《消費(fèi)社會(huì)》中也指出，消費(fèi)社會(huì)的實(shí)質(zhì)在于“由物的消費(fèi)到符號(hào)的消費(fèi)”。

依靠IP作為核心動(dòng)力的主題公園，正是建立在符號(hào)消費(fèi)的基礎(chǔ)上，拉動(dòng)整體銷售業(yè)績(jī)。

有游客表示，去環(huán)球影城主要是因?yàn)榍閼?，相?dāng)于給電影粉絲創(chuàng)造出了造夢(mèng)和圓夢(mèng)的地方。一位哈利波特電影粉絲則表示，相較于體驗(yàn)娛樂(lè)項(xiàng)目，更喜歡環(huán)球影城創(chuàng)造出的電影氛圍，在園區(qū)有種忘記煩惱的魔力。

游客與IP的情感連接讓主題公園在產(chǎn)生連接及創(chuàng)造體驗(yàn)中變得愈發(fā)重要。

超級(jí)任天堂世界于2021年在日本環(huán)球影城開(kāi)放，好評(píng)如潮。未來(lái)將于美國(guó)加州好萊塢環(huán)球影城及史詩(shī)宇宙主題樂(lè)園復(fù)制該園區(qū)；該樂(lè)園亦開(kāi)設(shè)了全新夢(mèng)工廠主題景點(diǎn)，游客在這里可以與夢(mèng)工廠中的人物見(jiàn)面及互動(dòng)。

寒意中流量與營(yíng)收

受益于經(jīng)典電影IP哈利·波特景區(qū)帶來(lái)的持續(xù)客流增長(zhǎng)，2013-2017年康卡斯特主題公園即環(huán)球影城板塊收入維持兩位數(shù)的高速增長(zhǎng)。其中，2015年11月，NBC環(huán)球收購(gòu)大阪環(huán)球影城51%股權(quán)，帶來(lái)2016年?duì)I收48.1%的高增速，若不考慮并表影響，當(dāng)年?duì)I收增速仍達(dá)12.7%。

2010年，奧蘭多冒險(xiǎn)島新增“哈利·波特魔法世界”景區(qū)，受到游客歡迎，此后2014年奧蘭多環(huán)球影城新增了“哈利·波特-對(duì)角巷”景區(qū)，同年在大阪環(huán)球影城新增“哈利·波特魔法世界”景區(qū)，2016年在好萊塢環(huán)球影城新增“哈利·波特魔法世界”景區(qū)。

在經(jīng)歷了五年高速增長(zhǎng)后，2018-2019年，環(huán)球影城收入增速降至5%以下，2020年受疫情影響收入下降近70%，創(chuàng)近8年新低；按季度來(lái)看，2020年三季度以來(lái)收入逐步提升，但仍低于2019年水平。

盈利水平方面，康卡斯特主題公園板塊2020年受疫情影響調(diào)整后折舊攤銷后利潤(rùn)(EBITDA)虧損，從2013-2019年表現(xiàn)來(lái)看，調(diào)整后EBITDA率維持在40%-45%之間，2017年開(kāi)始逐年下滑，若考慮折舊與攤銷，盈利水平基本在30%-35%之間。

數(shù)據(jù)來(lái)源：公司研報(bào)、觀點(diǎn)指數(shù)整理

AECOM與主題娛樂(lè)協(xié)會(huì)TEA聯(lián)合發(fā)布的《2021全球主題公園和博物館報(bào)告》顯示，主題公園行業(yè)于2021年開(kāi)始了復(fù)蘇之路。與前一年相比，全球主題公園游客人數(shù)顯著提升，總體增幅達(dá)72%。

加上2021年開(kāi)業(yè)的北京環(huán)球影城業(yè)績(jī)推動(dòng)，康卡斯特2022年前三季度主題樂(lè)園業(yè)務(wù)營(yíng)收54.3億美元，同比增長(zhǎng)71.6%；經(jīng)調(diào)整EBITDA達(dá)19.02億美元，同比增長(zhǎng)220.7%，比疫情前2019年同期18.19億美元高出將近1億美元。

2022年第三季度，環(huán)球影城主題公園業(yè)務(wù)板塊調(diào)整后EBITDA為8.19億美元，創(chuàng)歷史紀(jì)錄，高于2019年疫情前同期的7.31億美元。值得注意的是，康卡斯特高管宣布，北京環(huán)球度假區(qū)在2022年三季度首次實(shí)現(xiàn)“盈利”。

但同時(shí)在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，康卡斯特高管亦表示，考慮到整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，公司仍要裁員“過(guò)冬”。

就北京環(huán)球影城而言，受疫情影響，2022年一度閉園三次。北京文旅局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年上半年，北京市凈游客量為7966.4萬(wàn)人次，同比降低39.1%，不足2019年的一半；旅游收入為1234.4億元，同比下降約三分之一。

環(huán)球影城投資方之一、北京首旅集團(tuán)董事長(zhǎng)宋宇曾對(duì)媒體表示，開(kāi)園后環(huán)球影城每年預(yù)計(jì)將接待游客1000-1200萬(wàn)人次。據(jù)此計(jì)算，單日平均入園人次應(yīng)在3萬(wàn)人左右，即使是在淡季，入園人數(shù)也需保持萬(wàn)人以上。

但據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，上半年自3月起，北京環(huán)球影城入園人數(shù)僅有9天破萬(wàn)，5月1日起閉園直到6月25日重新開(kāi)放。下半年7、8月暑期迎來(lái)客流小高峰，平均日均客流達(dá)到2.2萬(wàn)人次。10月下旬直到11月底入園人數(shù)日漸低迷，一度徘徊在5千人以下。

合稱為“南迪北環(huán)”的“南迪”，表現(xiàn)則遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)“北環(huán)”。

據(jù)上海迪士尼公布的數(shù)據(jù)，2021年平均每日客流量為6.7萬(wàn)人。2022年國(guó)慶期間，上海國(guó)際旅游度假區(qū)核心區(qū)域客流一度超過(guò)4萬(wàn)。

中國(guó)主題公園研究院院長(zhǎng)林煥杰曾對(duì)媒體表示，環(huán)球影城與迪士尼還是存在一定差距。他指出，上海的氣候、客群、交通限制等與北京的情況截然不同，更重要的是，迪士尼的品牌和文化生命力，是環(huán)球影城難以比擬的。

作為首個(gè)進(jìn)入中國(guó)大陸的國(guó)際化大型主題樂(lè)園，上海迪士尼自2016年6月16日開(kāi)業(yè)后，2017年客流便達(dá)到1100萬(wàn)。2016-2017年上海市分別接待國(guó)內(nèi)旅游人次2.96億、3.18億，增速分別達(dá)到7.4%、7.5%，較2013-2015年平均的3.2%有明顯提升。

《2021全球主題公園和博物館報(bào)告》顯示，在TOP25主題公園榜單中，客流量位于榜首的是美國(guó)佛羅里達(dá)州迪士尼魔法王國(guó)，2021年客流量達(dá)到1269萬(wàn)人。值得注意的是，環(huán)球影城有兩個(gè)主題公園超過(guò)迪士尼其他三個(gè)樂(lè)園游客量。

數(shù)據(jù)來(lái)源：AECOM/TEA、觀點(diǎn)指數(shù)整理

環(huán)球影城的本土化

北京環(huán)球影城從籌備到開(kāi)業(yè)，經(jīng)歷了20年時(shí)間。

早在2001年，美國(guó)環(huán)球影城就開(kāi)始對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)研及前期工作。2009年，首旅集團(tuán)董事長(zhǎng)段強(qiáng)透露，公司已與美國(guó)環(huán)球影城簽定了合作建設(shè)國(guó)際主題公園的意向書。

在一系列論證后，2011年，環(huán)球影城落地北京的計(jì)劃被推翻，但2013年又重新被搬上臺(tái)面。2016年，環(huán)球影城中方投資方首寰投資以底價(jià)87億元在通州拿下地塊。

環(huán)球影城共有自主經(jīng)營(yíng)、合資經(jīng)營(yíng)、授權(quán)經(jīng)營(yíng)三種模式。

北京環(huán)球影城由首寰投資和NBC環(huán)球共同持股，其中NBC環(huán)球擁有30%股份。首寰投資是由首旅集團(tuán)(持股51.93%)、北京國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心(持股25%)等國(guó)企合資設(shè)立的平臺(tái)公司。

北京環(huán)球影城開(kāi)業(yè)前便被抱以期待，對(duì)比投資55億美元的上海迪士尼，北京環(huán)球影城首期投資達(dá)65億美元，占地120公頃。

有業(yè)內(nèi)人士分析稱，環(huán)球影城這類主題公園通常消費(fèi)輻射半徑達(dá)5公里左右，將直接提升周邊區(qū)域價(jià)值，同時(shí)也會(huì)帶動(dòng)休閑、餐飲、住宿、度假等多種業(yè)態(tài)的發(fā)展，估算每年帶來(lái)產(chǎn)值增量超千億元。

在環(huán)球影城帶動(dòng)下，通州區(qū)文旅市場(chǎng)發(fā)展邁上快車道。北京市文旅局監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2021年10月-2022年6月，通州區(qū)接待游客總量達(dá)573萬(wàn)人次，全市排名第八，位次同比上升4位；全區(qū)實(shí)現(xiàn)旅游收入59.9億元，排名全市第七，同比上升4位，收入增速44.7%，排名全市第一。

此外，在對(duì)周邊產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)上，據(jù)2022國(guó)際消費(fèi)中心城市建設(shè)新聞發(fā)布會(huì)上公布的數(shù)據(jù)，2021年通州區(qū)規(guī)模以上文化、體育和娛樂(lè)業(yè)收入同比增長(zhǎng)367.4%，住宿業(yè)收入增長(zhǎng)122.6%，溢出效應(yīng)初現(xiàn)。

另有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在環(huán)球主題公園帶動(dòng)下，北京副中心2022年一季度文化體育娛樂(lè)業(yè)收入同比增長(zhǎng)532.7%。

盡管許多人認(rèn)為籌備多年的北京環(huán)球影城在疫情中開(kāi)業(yè)“生不逢時(shí)”，但從中長(zhǎng)期來(lái)看，人口規(guī)模、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、交通便利等條件，為國(guó)內(nèi)主題公園持續(xù)發(fā)展構(gòu)筑良好基礎(chǔ)。

根據(jù)歐睿國(guó)際數(shù)據(jù)，從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，我國(guó)主題公園行業(yè)2019年市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到469.97億元，過(guò)去10年復(fù)合增長(zhǎng)率為11.19%。2020年受疫情影響降至289.03億元，預(yù)計(jì)2025年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)603.83億元，2020-2025年CAGR達(dá)到15.88%。

國(guó)信證券報(bào)告研究也顯示，在消費(fèi)群體方面，相對(duì)剛需的親子群能夠提供較有支撐的消費(fèi)能力，助力國(guó)內(nèi)主題公園增長(zhǎng)。根據(jù)同程旅游發(fā)布的親子游調(diào)查報(bào)告，在有過(guò)親子消費(fèi)經(jīng)歷的受訪者中有81.73%的人曾帶孩子到主題公園、游樂(lè)場(chǎng)等地游玩，是主題公園的消費(fèi)主力。在住宿費(fèi)上，親子游人均花費(fèi)較整體平均高出20%以上。

與其同時(shí)，本土主題公園近年來(lái)發(fā)展迅速。根據(jù)TEA與AECOM聯(lián)合發(fā)布的《2019年主題公園和博物館報(bào)告》，華僑城集團(tuán)、華強(qiáng)方特、長(zhǎng)隆集團(tuán)游客量排名進(jìn)入主題公園集團(tuán)十強(qiáng)，其中華僑城集團(tuán)在2019年超過(guò)環(huán)球影城，位列全球第三。

在中國(guó)主題公園研究院院長(zhǎng)林煥杰看來(lái)，國(guó)際樂(lè)園在本土化運(yùn)營(yíng)中也應(yīng)靈活調(diào)整策略。他指出，至少未來(lái)一至兩年，都會(huì)是北京環(huán)球影城摸索本地化運(yùn)營(yíng)的過(guò)渡期。

國(guó)內(nèi)主題公園這條長(zhǎng)坡，帶有光環(huán)的環(huán)球影城如何在情懷路上繼續(xù)造夢(mèng)，在百花齊放中穩(wěn)固“南迪北環(huán)”的格局，還需要在這片土地上繼續(xù)探索。

關(guān)鍵詞： 主題公園 主題樂(lè)園