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為融創(chuàng)四處奔走的孫宏斌已白發(fā)漸生。2022年最后兩個月,政策支持面的好消息頻出,想把握住機會的孫宏斌更加忙碌,他開始密集出席各場會議。
2022年12月,許久不露面的孫宏斌出現(xiàn)在與武漢城建簽約合作協(xié)議現(xiàn)場。元旦假期過后,他帶領(lǐng)幾位高管突襲華北區(qū)域總部。
兩天前,融創(chuàng)股東周年大會在北京召開。這次的會議很低調(diào),僅有行政總裁汪孟德和大約十位股東到場,孫宏斌以電話形式參會,全程沒有發(fā)言。
去年12月22日,融創(chuàng)曾預(yù)告過這場會議,稱將考慮及酌情通過配股、回購議案。
此次股東會主要投票通過了2021年財務(wù)報表,重選部分董事會人員、發(fā)行新股等事項。 2月7日晚間,融創(chuàng)發(fā)出兩份公告,一份是修訂及重述公司章程議案,另一份是公布當日全部決議案的投票結(jié)果。
在12月初的集團內(nèi)部會議上,孫宏斌定下了在2023年6月30日全面恢復(fù)健康的目標。會上強調(diào),絕不躺平,要積極擁抱政策,抓住機遇。當時,距離“第三支箭”射出僅五天。
時間緊,任務(wù)重。身負近萬億債務(wù),想要在半年時間內(nèi),完全憑借自己的力量翻身顯然不現(xiàn)實,融創(chuàng)急需找一個強有力的“靠山”。 此前,市場消息傳出融創(chuàng)與越秀在談超過200億的大合作,但在股東會上,融創(chuàng)予以否認。
配股授權(quán)獲通過
會議中有兩項決案值得關(guān)注。
其一是重選荊宏、田強、黃書平為執(zhí)行董事。三人都是跟隨孫宏斌打拼多年的老臣,其中,荊宏、田強于2005年加入融創(chuàng),黃書平則于2007年加入。
除執(zhí)行董事的身份外,荊宏任執(zhí)行總裁兼北京集團總裁,田強任執(zhí)行總裁兼上海集團總裁,黃書平任執(zhí)行總裁兼華南集團總裁。
另一項是發(fā)行新股、回購股份。融創(chuàng)在去年12月22日公告稱,發(fā)行數(shù)量最多可達相當于通過有關(guān)該項發(fā)行授權(quán)的決議案當日本公司已發(fā)行股份數(shù)目的20%。
當天股東大會上,融創(chuàng)的4項普通決議案均獲得超過50%的贊成票數(shù),意味著其發(fā)行新股、回購股份議案獲正式通過為普通決議案。
但從去年4月至今,融創(chuàng)中國一直處于停牌狀態(tài),并于近日公告中稱繼續(xù)暫停買賣。后續(xù)將以什么樣的價格和方式進行配股,目前尚不可知。
距離融創(chuàng)最近一次的配股已經(jīng)過去了一年。2022年1月13日,融創(chuàng)公告稱,擬以每股10港元配售4.52億股股份,融資45.2億港元,折合約5.80億美元。所得款項凈額中約一半將用于償還貸款,其余則用作一般運營資金。當時,相關(guān)人士稱短期沒有再配股計劃。
此前的2021年11月,融創(chuàng)通過配股募資73.43億港元,折合約9.42億美元,每股配售價15.18港元。
否認與越秀傳聞
在地產(chǎn)圈中,講義氣的孫宏斌一向人緣不錯。自救一年多,在盤活項目的道路上,孫宏斌迎來了不少“白衣騎士”,其中不乏國資企業(yè)的身影。除去孫宏斌個人光環(huán)的影響力,歸根究底,援助方看的是融創(chuàng)的項目質(zhì)量。
去年12月,融創(chuàng)與中國華融、以浦發(fā)銀行(行情600000,診股)牽頭的6家銀行組成的銀團、中信信托簽訂協(xié)議,多方就上海董家渡項目達成融資合作,為融創(chuàng)帶來120億紓困資金。
東方資產(chǎn)與融創(chuàng)中國就武漢桃花源項目達成融資合作,注入資金33.11億元。陜西金資與融創(chuàng)就咸陽森嶼城項目的融資合作也已完成,意味著國內(nèi)首筆地方AMC對地產(chǎn)項目紓困的順利落地。1月6日,據(jù)融創(chuàng)官方微信,陜西金資首筆4億元資金已到位。
國企華發(fā)已經(jīng)伸出了兩次援手。2022年1月,華發(fā)收購昆明融創(chuàng)文旅城二期40%股權(quán),交易價格14億元,包括現(xiàn)金代價12億元、債權(quán)2億元。股權(quán)變更后,融創(chuàng)雖無任何股權(quán),但仍由融創(chuàng)操盤項目。
一年后,相似的情景再次上演。1月3日,融創(chuàng)公告稱擬將深圳融華置地投資有限公司51%的股權(quán)與債權(quán)轉(zhuǎn)讓給珠海華發(fā),標的公司是位于深圳的融創(chuàng)華發(fā)冰雪文旅城項目。交易總金額約為35.8億元,其中股權(quán)收購價為35.7億,債權(quán)收購價為1190萬元。在2025年11月23日前,融創(chuàng)有權(quán)選擇回購這51%的股權(quán)及債權(quán)。
近期,有市場傳 言稱 融創(chuàng)與越秀在談超過200億的大合作 。 對此,融創(chuàng)之前的回復(fù)是:目前的工作重心是“努力回歸正常經(jīng)營軌道”,銷售、境內(nèi)境外債務(wù)重組、尋求合作,“多條腿走路”,與外部機構(gòu)談判的進展尚未到發(fā)布節(jié)點。
此次股東會上,融創(chuàng)予以否認,但稱項目上的資金支持和集團的戰(zhàn)投都在談。
截止2021年年底,融創(chuàng)權(quán)益土地儲備約1.6億平方米,權(quán)益土地貨值約1.77萬億,約80%位于核心一二線城市。
境外債重組腳步
2022年11月18日左右,融創(chuàng)提出初版境內(nèi)債重組方案。為了爭取到更多債券持有人同意展期方案,融創(chuàng)將投票截止時間一再延遲,最終由2022年12月9日延長至2022年12月30日。
1月3日,融創(chuàng)對外表示,總計160億元的境內(nèi)債券整體展期方案已獲債券持有人會議表決通過。 此次境內(nèi)債券整體展期,共涉及10筆存續(xù)的公司債券及供應(yīng)鏈ABS,加權(quán)平均展期期限3.51年。
為保障投資人利益,融創(chuàng)還以廣州文旅城、重慶江北嘴A-ONE、溫州翡翠海岸城等多處資產(chǎn)作為展期償付保障,并創(chuàng)新設(shè)計了現(xiàn)金支付+小額兌付的機制。
去年12月9日,融創(chuàng)公布境外債務(wù)重組進展,并披露初步重組原則和建議重組框架概要。
探討的初步重組框架主要內(nèi)容包括:將30億至40億美元的現(xiàn)有債務(wù)及若干股東借款轉(zhuǎn)換為普通股或股權(quán)掛鉤工具,使得債務(wù)規(guī)模降至穩(wěn)健、可持續(xù)的水平;剩余現(xiàn)有債務(wù)將兌換為新的以美元計價公開票據(jù),期限為自重組生效之日起的2至8年;提供部分資產(chǎn)處置凈收益擬作為償還新票據(jù)的額外資金來源;同時擬向及時支持重組方案的債權(quán)人提供同意費。
股東會上, 融創(chuàng)表示預(yù)計在三、四月份公布美元債進展情況,其對外釋放的信息是,目前進展順利。