(資料圖片)
樂居財經(jīng)吳文婷3月7日,海通國際發(fā)布研究報告指出,志邦家居股份成立于1998年,是中國整體櫥柜行業(yè)開創(chuàng)者之一。目前,公司已發(fā)展形成九大產(chǎn)品空間,包括整體廚房、定制木門/墻板、整體衛(wèi)浴、家具配套、軟裝等整體家居產(chǎn)品。擁有六大智能化生產(chǎn)基地,建有廚柜、衣柜、木門等多品類產(chǎn)線。
2014-2021年,公司營業(yè)收入由10.5億元增長至51.5億元,年均復(fù)合增長率25.5%;歸母凈利潤由1.1億元增長至5.1億元,年均復(fù)合增長率24.9%。2022年前三季度,公司實現(xiàn)營業(yè)收入35.2億元,同比增長5.9%;實現(xiàn)歸母凈利潤3.1億元,同比增長9.0%。
海通國際預(yù)計公司2022-2023年收入分別為56.0、65.0億,同增8.8%、16.0%;凈利潤分別為5.3、6.4億,同增5.3%、20.5%。參考可比公司給予2023年22倍PE估值,對應(yīng)目標(biāo)價45.2元(原目標(biāo)價34.94元,18倍PE估值),給予“優(yōu)于大市”評級。
相關(guān)公司:志邦家居sh603801