(相關(guān)資料圖)

5月15日，宣布重大資產(chǎn)置換的廣州浪奇(行情000523,診股)開(kāi)盤(pán)漲停。這家早在2021年底就進(jìn)行過(guò)破產(chǎn)重整的公司，在2022年還是沒(méi)有完成扭虧。這一次，除了剝離不賺錢(qián)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)帶來(lái)的業(yè)績(jī)“回血”，曾經(jīng)債轉(zhuǎn)股的銀行機(jī)構(gòu)們也將迎來(lái)“回血”機(jī)會(huì)。

剛剛在去年摘帽的廣州浪奇，又剝離了自己不賺錢(qián)的主營(yíng)業(yè)務(wù)。

5月15日，昔日老牌日化品牌廣州浪奇開(kāi)盤(pán)漲停。而漲?；蚴且?yàn)?月12日晚間，廣州浪奇披露的一則重大資產(chǎn)置換公告，公告稱(chēng)，公司籌劃與控股股東廣州輕工集團(tuán)進(jìn)行重大資產(chǎn)置換完成后，公司將不再經(jīng)營(yíng)日化業(yè)務(wù)，主營(yíng)業(yè)務(wù)變更為食品及文化創(chuàng)業(yè)產(chǎn)品園區(qū)開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)。

早在2021年年底，廣州浪奇就進(jìn)行了一次破產(chǎn)重整，廣州輕工不惜回購(gòu)股份，并用實(shí)施債轉(zhuǎn)股的方式，讓廣州浪奇的總股本從6.28億股增加至16.12億股，凈資產(chǎn)從-32.96億元迅速回正，成功完成了摘帽。

雖然摘帽，但公司仍處于虧損狀態(tài)，因此大股東再一次出手，將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換給了廣州浪奇，隨著廣州浪奇股價(jià)的拉高，昔日的債權(quán)人興業(yè)資產(chǎn)、第三大股東廣州產(chǎn)投以及債轉(zhuǎn)股的銀行機(jī)構(gòu)也將找到“回血”機(jī)會(huì)。

拋棄傳統(tǒng)日化業(yè)務(wù)，

轉(zhuǎn)型文創(chuàng)園區(qū)開(kāi)發(fā)

自從成功摘掉*st后，廣州浪奇又摘掉了自己曾經(jīng)的主營(yíng)業(yè)務(wù)。

5月12日晚間，廣州浪奇披露公告稱(chēng)，公司正在籌劃與控股股東廣州輕工集團(tuán)進(jìn)行重大資產(chǎn)置換。根據(jù)方案，輕工集團(tuán)擬以持有的廣州新仕誠(chéng)企業(yè)發(fā)展股份有限公司不低于51%股份與公司所持有的南沙浪奇100%股權(quán)、韶關(guān)浪奇100%股權(quán)、遼寧浪奇100%股權(quán)、日化所60%股權(quán)等值部分進(jìn)行資產(chǎn)置換。

交易完成后，新仕誠(chéng)將成為公司控股子公司。交易擬置出資產(chǎn)交易價(jià)格超過(guò)擬置入資產(chǎn)交易價(jià)格的，置換差額以現(xiàn)金補(bǔ)足（如有）。

廣州浪奇在公告中明確表示，本次交易完成后，新仕誠(chéng)成為上市公司的控股子公司，公司將不再經(jīng)營(yíng)日化業(yè)務(wù)，公司主要業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)變?yōu)槭称芳拔幕瘎?chuàng)意產(chǎn)業(yè)園區(qū)開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)。

廣州浪奇是知名的老牌日化品牌，始建于1959年，曾創(chuàng)立了洗衣粉、洗衣液系列品牌“浪奇”、洗潔精系列品牌“高富力”、消殺系列品牌“萬(wàn)麗”等多個(gè)知名日化品牌。在當(dāng)下市場(chǎng)熟知的藍(lán)月亮、立白等還都沒(méi)有成立之時(shí)，浪奇就已經(jīng)憑借日化業(yè)務(wù)上市，成為A股老牌上市公司之一。

或是因?yàn)樾袠I(yè)門(mén)檻較低，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手猶如雨后春筍一般出現(xiàn)，搶占了大量的市場(chǎng)份額，給廣州浪奇帶來(lái)了不小的沖擊。自2018年以來(lái)，廣州浪奇的非扣凈利潤(rùn)始終為負(fù)。

此前，廣州浪奇還曾曝出嚴(yán)重的財(cái)務(wù)造假事件，據(jù)了解，2018年至2019年，公司共虛增營(yíng)業(yè)收入128億元，虛增利潤(rùn)4.1億元，虛增存貨超20億元。

東窗事發(fā)后，時(shí)任董事長(zhǎng)傅勇國(guó)為首的等一眾責(zé)任人被證監(jiān)會(huì)嚴(yán)厲處罰。造假的廣州浪奇則因資不抵債，戴上了“*st”的帽子，瀕臨破產(chǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2020年，公司股東權(quán)益合計(jì)為-32.02億元，嚴(yán)重入不敷出。

直到2021年年底，廣州浪奇完成了破產(chǎn)重整，公司的凈資產(chǎn)重新回正。2022年公司順利實(shí)現(xiàn)“摘星”脫帽，也是在這一年，廣州浪起的虧幅才有所縮小，但仍未扭虧。

此番廣州浪奇剝離的資產(chǎn)，看似是公司的根本產(chǎn)業(yè)，實(shí)則早已成為公司的一塊“心病”。財(cái)報(bào)顯示，公司營(yíng)收占比最多的業(yè)務(wù)從2021年開(kāi)始就變成了制糖。2022年年報(bào)顯示，公司制糖業(yè)主營(yíng)收入為12.32億元，占比為49.51%；日化行業(yè)主營(yíng)收入為9.711億元，占比為39.03%。

不過(guò)，這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的毛利率是其業(yè)務(wù)中最低的一部分。2022年，公司制糖業(yè)和日化行業(yè)的毛利率分別為2.53%和9.63%，而飲料業(yè)以及其他產(chǎn)業(yè)毛利率分別為40.66%和73.09%。

2022年年報(bào)顯示，公司日化板塊的銷(xiāo)量下滑16.43%，庫(kù)存增長(zhǎng)近10%，主要產(chǎn)品洗衣粉、液體洗滌劑、陰離子表面活性劑的產(chǎn)能利用率分別只有78%、60%、60%。日化板塊的主力公司南沙浪奇去年?duì)I業(yè)收入9.41億元，凈利潤(rùn)虧損6638.6萬(wàn)元，而2022年，廣州浪奇的凈利潤(rùn)總體虧損為7161萬(wàn)元。

這也就意味著，日化板塊的虧損占公司整體虧損的九成以上。

成為微信“房東”

對(duì)于廣州浪奇而言，剝離日化業(yè)務(wù)有利于公司發(fā)展，新主業(yè)也帶給了業(yè)內(nèi)不少期待。

據(jù)了解，廣州浪奇的食品飲料板塊大致包括制糖以及飲料方面的業(yè)務(wù)。目前，該公司在國(guó)內(nèi)擁有菠蘿味飲料創(chuàng)始品牌“廣氏”、調(diào)味糖系列“紅棉”以及咖啡沖飲類(lèi)“東方寓言”三大品牌。

上文提到，制糖業(yè)務(wù)已經(jīng)成為公司公司占比最高的業(yè)務(wù)，但毛利率仍然較低，但另兩大品牌所在的飲料業(yè)務(wù)毛利率較高，在2022年為40.66%。

其中，菠蘿味飲料——廣氏菠蘿啤是中國(guó)第一個(gè)果味啤酒品牌，曾與薇婭合作，直播帶貨五分鐘即賣(mài)出了60萬(wàn)罐。2022年，浪奇的飲料業(yè)務(wù)就貢獻(xiàn)了1.119億元的利潤(rùn)，是公司利潤(rùn)比例最高的業(yè)務(wù)。

此外，廣州浪奇最新置入的公司——新仕誠(chéng)是一家相對(duì)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。

公開(kāi)資料顯示，新仕誠(chéng)成立于2007年8月，是廣州輕工集團(tuán)旗下專(zhuān)注于城市資產(chǎn)開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)的重點(diǎn)二級(jí)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園區(qū)開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)。

根據(jù)該公司的官網(wǎng)顯示，公司以騰訊微信總部所在的T.I.T創(chuàng)意園改造運(yùn)營(yíng)為典范，打造出了多個(gè)T.I.T品牌系列園區(qū)。目前，入駐進(jìn)T.I.T創(chuàng)意園的企業(yè)有近100家，其中上市企業(yè)4家：包括騰訊微信全球總部、愛(ài)范兒總部、拼多多和易車(chē)；已通過(guò)高新企業(yè)認(rèn)定4家：愛(ài)范兒、哲品、藥師幫、極米傳媒；獨(dú)角獸企業(yè)1家：藥師幫。

根據(jù)介紹，T.I.T創(chuàng)意園園區(qū)占地面積約為7.5萬(wàn)㎡，總建筑面積約4.5萬(wàn)m。2021年園區(qū)企業(yè)帶動(dòng)年產(chǎn)值約250億元，稅收超21億元。園區(qū)開(kāi)園至今，接待國(guó)家、省部級(jí)領(lǐng)導(dǎo)及各考察、調(diào)研團(tuán)隊(duì)600批次以上，榮獲國(guó)家級(jí)紡織服裝創(chuàng)意設(shè)計(jì)試點(diǎn)園區(qū)、廣東省”互聯(lián)網(wǎng)+創(chuàng)意”小鎮(zhèn)等多項(xiàng)榮譽(yù)。

廣州浪奇也表示，交易完成后，預(yù)計(jì)公司盈利水平將有所提升，有利于增強(qiáng)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

多家銀行機(jī)構(gòu)“回血”

在廣州浪奇一次次轉(zhuǎn)型過(guò)程中，公司大股東廣州輕工不可謂不盡心。

今年3月，廣州浪奇還向廣州輕工定向增發(fā)了2.23億股的股份，認(rèn)購(gòu)金額為近6億元，鎖定期限為18個(gè)月。

再此前的破產(chǎn)重整進(jìn)程中，廣州輕工出資回購(gòu)股份，為廣州浪奇摘帽立下了“汗馬功勞”。

2021年12月，廣州浪奇連發(fā)多條權(quán)益變動(dòng)公告，公告顯示，廣州浪奇以總股本6.28億股為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)約15.69股的比例實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增9.85億股股份，轉(zhuǎn)增后廣州浪奇的總股本將增加至16.12億 股。

前述轉(zhuǎn)增的股份不向原股東分配，其中的9.44億股股份將用于向廣州浪奇的債權(quán)人抵償債務(wù)，償債股票價(jià)格為6.61元/股；剩余4065.04萬(wàn)股股份由重整投資人廣州輕工按照確定重整投資人之日2021年6月8日廣州浪奇的收盤(pán)價(jià)3.69元/股的價(jià)格認(rèn)購(gòu)。

廣州輕工即為廣州浪奇的大股東，公告中提及的債權(quán)人分別為廣州輕工及其一直行動(dòng)人——華糖商務(wù)、東潤(rùn)發(fā)公司，還有另一家資管公司——興業(yè)資管。

根據(jù)彼時(shí)的公告顯示，廣州輕工將按照廣州浪奇2021年6月8日的收盤(pán)價(jià)認(rèn)購(gòu)股份，這部分股份鎖定為三年。同時(shí)，廣州輕工經(jīng)審核確認(rèn)的債券總額為2935.89萬(wàn)元，現(xiàn)金清償10萬(wàn)元，余下金額按照6.61元/股轉(zhuǎn)股，從而廣州輕工持有廣州浪奇442.64萬(wàn)股。

同時(shí)，其兩個(gè)一致行動(dòng)人華糖商務(wù)和東潤(rùn)發(fā)公司債轉(zhuǎn)股后，分別持有廣州浪奇2774.91萬(wàn)股和12.10萬(wàn)股。目前，東潤(rùn)發(fā)公司由于所持比例較少，未出現(xiàn)在廣州浪奇的前十大股東中，而華糖商務(wù)始終持有這些股份，尚未拋售。

當(dāng)前為廣州浪奇第二大股東的興業(yè)資管也是在此時(shí)進(jìn)入的。根據(jù)公告顯示，興業(yè)資管在此次權(quán)益變動(dòng)前不持有公司股份，權(quán)益變動(dòng)后，持有廣州浪奇1億股股份，截至目前，興業(yè)資管也并沒(méi)有減持的記錄。

公開(kāi)資料顯示，廣州浪奇的另外幾個(gè)股東的持股也十分穩(wěn)定。其中，廣州產(chǎn)業(yè)投資自從2019年第一季度就持有公司股份，直到2021年年底，因破產(chǎn)重整事件總股本大增而導(dǎo)致持有股份占比降低，但截至目前，該公司也仍未減持廣州浪奇。

其余的幾個(gè)股東均為債轉(zhuǎn)股的銀行，其中，廣州農(nóng)商行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商行、浦發(fā)銀行(行情600000,診股)、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的廣東分行均持有廣州浪奇的股份。

廣州浪奇的轉(zhuǎn)行，或?qū)⒔o予這些銀行機(jī)構(gòu)回血機(jī)會(huì)。

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