隨著各地基建復工率的提高，對水泥需求逐漸回升以及國家政策的支持，水泥的價格也迎來了新一輪的“漲價潮”。在此背景下，周一的水泥板塊個股紛紛大漲。

4月21日，水泥板塊延續(xù)了周一的上漲趨勢，截至收盤，水泥板塊漲幅為0.39%。其中，祁連山和上峰水泥分別以15.62元/股和25.38元/股收盤，漲幅分別為4.41%和1.40%，股價均創(chuàng)歷史新高。

政策加碼基建項目開工

水泥價格迎來“漲價潮”

據國家統(tǒng)計局數據顯示，今年前3個月全國水泥產量29907萬噸，同比下降23.9%。其中三月份水泥產量14785萬噸，同比下降18.3%。

進入2020年第二季度，各地基建陸續(xù)復工。據某媒體報道，截至4月1日，全國房屋建筑和市政基礎設施工程在建項目共18.66萬個，已開復工15.87萬個，開復工率為85.06%，其中，開復工率90%(含)以上省(區(qū)、市)16個。

除了各地基建項目陸續(xù)復工，國家政策的落地也為水泥帶去了利好。4月17日，中央政治局會議提出加強傳統(tǒng)基礎設施和新基礎設施的投資力度，加大老舊小區(qū)改造;促進傳統(tǒng)產業(yè)改造升級，擴大戰(zhàn)略性新興產業(yè)投資。此外，一季度國內新發(fā)行專項債額度約1.1萬億元，占提前發(fā)放規(guī)模的84%，其中流向基建的比例接近8成，后續(xù)或將提前發(fā)放第二批專項債額度。

業(yè)內人士對《證券日報》記者表示：“隨著政策的加碼，2020年基建投資的增速有望回升，同時也會進一步增強水泥板塊的確定性。”

與此同時，多地區(qū)水泥價格也迎來新一波的上漲。據中國水泥網行情中心最新消息，8-11日湖南懷化地區(qū)海螺、臺泥等主要企業(yè)通知上調各品種水泥價格15元/噸-20元/噸;13日起江西東北地區(qū)部分主導企業(yè)開始通知上調各品種水泥價格20元/噸;14日起甘肅平涼、天水地區(qū)主要廠家針對袋裝水泥出廠價格上調10元/噸-15元/噸;15日起江蘇連云港地區(qū)主要廠家通知上調各品種水泥價格20元/噸左右，鹽城地區(qū)主要廠家高標水泥報價上漲20元/噸-30元/噸;16日起貴州貴陽、黔南地區(qū)主要企業(yè)陸續(xù)通知上調水泥價格10元/噸-20元/噸，其中高標散泥通知漲幅20元/噸，其余規(guī)格10元/噸。

長城證券分析師濮陽認為：“截至目前，熟料開工率、攪拌站產能利用率有所上升，熟料庫容比下降，后續(xù)會支撐水泥的價格。分省份來看，青海、寧夏、甘肅等西北地區(qū)省份水泥價格較強勁。”

祁連山、上峰水泥

股價均創(chuàng)新高

4月20日晚間，祁連山發(fā)布了2020年第一季度業(yè)績報告，公司一月份至三月份實現營業(yè)總收入5.8億元，同比下降3.4%;歸母凈利潤1255.2萬元，同比下降2.5%。反觀其二級市場的股價表現，并沒有因為一季度業(yè)績下降而受影響。截至21日收盤，祁連山收于15.62元/股，漲幅為4.41%，總市值為121.26億元。年初至今，祁連山的股價漲幅為24.46%。

值得一提的是，祁連山股價在上漲，其部分銷售區(qū)域的水泥價格也在上漲。據水泥內參公眾號消息稱，祁連山營銷中心蘭州公司決定自4月18日起對永登公司、蘭州商砼公司各品種散裝水泥出廠價格在現有基礎上上調30元/噸，而就在4月16日，其剛剛宣布袋裝水泥價格將上調20元/噸。僅三天時間，上述公司的散裝水泥出廠價格每噸就上漲了50元。此外，祁連山天水銷售公司和平涼銷售公司也對水泥價格進行了不同程度的上調。

祁連山的水泥市場主要分布在甘肅、青海和西藏區(qū)域。國盛證券分析師黃詩濤表示：“甘青水泥市場格局良好，錯峰生產嚴格執(zhí)行下產能利用率已處較高水平，但價格仍屬‘洼地’。隨著基建需求拉動，區(qū)域景氣有望持續(xù)穩(wěn)步上行。”

再來看上峰水泥，其4月21日股價收于25.38元/股，漲幅為1.40%，總市值升至206.5億元，年初至今，股價漲幅為38.76%。

上峰水泥的主要基地和市場位于華東區(qū)域，太平洋研報指出，華東區(qū)域目前庫存降至五到六成，環(huán)比下降10個pct，浙江區(qū)域出貨率已經連續(xù)多天超100%，一季度積壓的需求集中釋放，華東價格有望迎來普漲，公司有望持續(xù)受益。

從消息面上來講，祁連山和上峰水泥股價創(chuàng)新高除了受政策加碼、各個基建項目的落地以及所在區(qū)域水泥價格的上漲影響之外，也離不開其亮眼的業(yè)績表現。

祁連山2019年的業(yè)績從“開門紅”實現了“全年穩(wěn)”。2019年公司實現營業(yè)收入69.31億元，同比增長20.03%;歸母凈利潤12.34億元，同比增長88.48%。

上峰水泥的年報顯示，2019年公司實現營業(yè)收入74.12億元，同比增長39.73%;歸母凈利潤23.31億元，同比增長58.35%。

關鍵詞： 水泥行業(yè)