本報記者 李冰 見習記者 張博

目前我國居民財富管理需求旺盛，但居民財富結構不盡合理，房地產占比過高，金融資產占比偏低。2021年已過完三個季度，中國家庭的財富變動趨勢如何？

“國內財富管理行業(yè)已迎來巨大的時代機遇?！蔽髂县斀洿髮W金融學院數(shù)字經濟研究中心主任陳文對《》記者表示，當前家庭部門住宅資產仍是主要投資類型，但金融投資對于家庭財富的影響日益突出，從長期看，住宅資產向金融投資的遷移是大勢所趨。

金融投資貢獻度提升

當前影響我國家庭財富變動的因素主要包括四大類：住房資產、金融投資、工商業(yè)經營、可支配現(xiàn)金。其中，住房資產和金融投資是影響家庭財富變動的主要因素，今年以來兩者呈現(xiàn)出新的變化。

西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心聯(lián)合螞蟻集團研究院日前發(fā)布的2021年三季度《中國家庭財富指數(shù)調研報告》（以下簡稱《報告》）指出，今年以來，房產對財富增加的貢獻度不斷下降，金融投資對財富增加的貢獻度不斷上升。

根據(jù)《報告》，住房資產對家庭財富增加的貢獻率在今年一季度達到峰值，此后開始不斷下降。三季度數(shù)據(jù)顯示，對財富增加的家庭來說，2021年三季度住房資產增加貢獻了62.5%，與上季度相比進一步下降；金融投資價值增加貢獻了29.4%，與上季度相比進一步上升；可支配現(xiàn)金和工商業(yè)經營的總貢獻在10%以內。今年以來，總體計劃購房家庭比例明顯下降。

博通咨詢金融行業(yè)資深分析師王蓬博對《》記者表示，在一系列政策支持下，居民大類資產正向權益類資產轉移，加上“房住不炒”政策持續(xù)推進，住房資產對家庭財富的重要性正在下降，居民分散化投資趨勢明顯。

家庭投資選擇的財富管理機構主要是銀行，同時絕大多數(shù)家庭更關注產品的收益率。從收益維度看，2021年三季度的家庭投資理財收益率分布與二季度基本一致，接近五成家庭的投資理財收益基本持平，超三成家庭的投資理財收益為正，15%左右的家庭投資理財收益為負。

線上投資意愿較強

線上投資為各群體提供了較為便利的理財途徑，具有普惠性。根據(jù)《報告》，各個季度的線上投資意愿指數(shù)均大于100，表明家庭線上投資意愿較強。

整體看，年輕、高資產及一線城市家庭的線上投資增幅相對較高。從金融資產分組來看，金融資產在100萬元以上的家庭線上投資增幅最高，指數(shù)為117.0；金融資產在5萬元及以下的家庭線上投資意愿也在增加，指數(shù)為100.8。從年齡分組來看，年輕家庭的線上投資意愿指數(shù)高達109.0，其他年齡組的指數(shù)較為接近，其中，老年家庭的線上投資指數(shù)為105.6。從城市分組來看，一線城市的家庭線上投資意愿指數(shù)最高。

易觀高級分析師蘇筱芮在接受《》記者采訪時表示，多方面因素驅動線上投資意愿強烈，從機構角度看，近年來各金融機構紛紛加大對線上業(yè)務的布局，不斷完善線上服務，為用戶接受線上化渠道奠定了優(yōu)良的背景基礎；從用戶角度看，“無接觸式”服務加速了人們對線上金融服務的使用，且伴隨著90后、Z世代等逐漸成長為投資群體中的中堅力量，以及金融機構所做的適老化改造贏得老年群體支持，用戶對線上投資的接受程度逐漸提高。

值得一提的是，數(shù)據(jù)顯示，參與線上投資的家庭，其財富增長水平更高，在承擔較小風險的同時獲得了相對較高的收益率，2021年三季度參與線上投資家庭的平均投資收益率達到2.8%，而未參與線上投資家庭的投資收益率為負。另外，2021年三季度參與線上投資的家庭，其資產配置更為均衡。

王蓬博認為，總體來看，線上投資對用戶來說更加便捷、容易操作，也降低了傳統(tǒng)金融行業(yè)的服務門檻和服務成本，顧及到更多長尾用戶。

蘇筱芮則表示，機構可以進一步降低財富管理門檻，一是要從科技方面優(yōu)化線上業(yè)務的流程，提升用戶體驗；二是要從產品設計方面貼近市場需求，強化投研水平，保持信息透明；三是要從用戶運營和投教入手，使更多用戶了解線上財務管理的服務內容，與用戶保持及時、良好的互動與溝通。

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關鍵詞： 家庭 購房 意愿 投資