1月10日，綠城服務集團有限公司(02869.HK)發(fā)布有關收購浙江綠城建筑科技有限公司51%股權的關連交易的補充公告。

在補充公告中，綠城服務表示，代價是根據(jù)以下幾點厘定：(i)由北京中同華資產(chǎn)評估有限公司於2021年12月7日，根據(jù)市場比較法編寫的截至2021年9月30日浙江綠科的全部股權價值之估值報告，以及(ii)買方、賣方之間的公平磋商。由于浙江綠科的經(jīng)營主要特點是依靠其經(jīng)驗、流程管理、資源的獲取和整合及人力資源，而不是強烈依賴其資產(chǎn)來產(chǎn)生收入和利潤，因此浙江綠科的價值與其資產(chǎn)關聯(lián)性不大。因此，既沒有采用基於資產(chǎn)的方法，也沒有采用市凈率方法作為估值方法。故而，在估值過程中，被用作價值比率的是PE(市盈率)和EV/EBITDA(企業(yè)價值╱息稅折舊及攤銷前收益)比率?？鄢鲃有哉劭酆螅杀裙镜恼{(diào)整后PE和EV/EBITDA分別為14.48倍和15.32倍。

浙江綠科全部股權價值為人民幣490,000,000元，是通過將浙江綠科的歷史凈利潤和EBITDA價值乘以上述比率乘數(shù)得出并厘定出的平均值，其中包含了非經(jīng)營性凈資產(chǎn)的價值。

關鍵詞： 綠城服務 收購股權 資產(chǎn)評估 市盈率