在證監(jiān)會(huì)10月20日宣布有條件放開涉房企業(yè)A股融資數(shù)天后，就有符合條件的上市公司火速拋出定增計(jì)劃欲飲頭啖湯，包括中國(guó)能建（601868）、東百集團(tuán)（600693）以及國(guó)際實(shí)業(yè)（000159）等，這也成為了涉房企業(yè)A股融資松閘后的首批案例。

(相關(guān)資料圖)

值得注意的是，上述涉房上市公司募資投向均符合監(jiān)管要求——“確保股市融資不投向房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的前提”。其中，中國(guó)能建籌劃定增募資不超150億元，投建新能源一體化相關(guān)項(xiàng)目；東百集團(tuán)正在籌劃不超10億元非公開發(fā)行股票事項(xiàng)，募集資金投向?yàn)閭}儲(chǔ)物流業(yè)務(wù)的項(xiàng)目拓展、開發(fā)及建設(shè)；國(guó)際實(shí)業(yè)擬定增募資不超9.64億元，擬用于償還銀行借款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

在業(yè)內(nèi)看來，涉房企業(yè)融資政策松閘的可以更好地發(fā)揮穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤功能，同時(shí)符合條件的相關(guān)上市公司業(yè)融資節(jié)奏也有望加快。

中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究負(fù)責(zé)人劉水對(duì)證券時(shí)報(bào).e公司記者表示，后續(xù)有望有更多滿足條件的涉房企業(yè)拋出融資計(jì)劃?！爸鳡I(yíng)業(yè)務(wù)為非房地產(chǎn)的涉房企業(yè)，并且房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入較低，收入及利潤(rùn)占比低于10%，這類符合條件的涉房企業(yè)有望加快融資節(jié)奏。同時(shí)，這次政策更加精準(zhǔn)，既嚴(yán)格限制資金流向房地產(chǎn)領(lǐng)域，體現(xiàn)了堅(jiān)持‘房住不炒’，又落實(shí)了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資，更好發(fā)揮了資本市場(chǎng)支持實(shí)體融資的作用?！?/p>

多家涉房企業(yè)拋定增計(jì)劃

10月23日晚間，多家“符合條件”的涉房上市公司發(fā)布再融資計(jì)劃，定增募資的投向也均符合監(jiān)管要求，這意味著這些上市公司有望受益于涉房企業(yè)融資松閘的最新政策。

具體來看，建筑央企中國(guó)能建10月23日晚間公告，公司正在籌劃非公開發(fā)行A股股票事項(xiàng)，擬將募集資金用于以新能源為主的新型綜合能源項(xiàng)目，包括光伏、風(fēng)電、氫能、儲(chǔ)能等新能源一體化、專業(yè)化項(xiàng)目，新能源工程施工項(xiàng)目、新能源重大裝備采購，以及生態(tài)環(huán)境治理、新型基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目。本次募集資金總額在150億元以內(nèi)。

今年上半年，中國(guó)能建實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1582.87億元，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)營(yíng)收僅為60億元，雖然地產(chǎn)業(yè)務(wù)整體體量不小，但占總營(yíng)收比重僅為3.8%。

另外兩家涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的民營(yíng)上市公司也拋出了再融資計(jì)劃。其中，東百集團(tuán)計(jì)劃定增募集資金額度不超過10億元，募集資金投向?yàn)閭}儲(chǔ)物流業(yè)務(wù)的項(xiàng)目拓展、開發(fā)及建設(shè)，補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象尚不確定。

東百集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)分為商業(yè)零售和倉儲(chǔ)物流兩大板塊，此外還擁有少量商業(yè)地產(chǎn)業(yè)務(wù)。今年上半年，該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入0.11億元，占公司9.09億元總營(yíng)收比重僅為1.2%。

國(guó)際實(shí)業(yè)涉房業(yè)務(wù)同樣占比很少，目前該公司主要業(yè)務(wù)為油品業(yè)務(wù)、鋼結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)，房地產(chǎn)為主營(yíng)業(yè)務(wù)補(bǔ)充。今年上半年，國(guó)際實(shí)業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.68億元，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)僅實(shí)現(xiàn)收入264萬元，占比不足1%。此外，今年以來，國(guó)際實(shí)業(yè)也曾數(shù)次籌劃轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，不過并未成行。

從募資用途看，國(guó)際實(shí)業(yè)公告，公司擬非公開發(fā)行A股股票募集資金總額為不超過9.64億元，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額，擬用于償還銀行借款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。發(fā)行對(duì)象為公司控股股東江蘇融能投資發(fā)展有限公司，通過現(xiàn)金方式認(rèn)購本次非公開發(fā)行的全部股票。

涉房企業(yè)融資迎政策利好

10月20日晚，證監(jiān)會(huì)對(duì)涉房企業(yè)A股融資有條件放開，引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注，這也是時(shí)隔多年后，涉房上市公司資本市場(chǎng)融資政策的首次放松。

證監(jiān)會(huì)表示，對(duì)于涉房地產(chǎn)企業(yè)，證監(jiān)會(huì)在確保股市融資不投向房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的前提下，允許以下存在少量涉房業(yè)務(wù)但不以房地產(chǎn)為主業(yè)的企業(yè)在A股市場(chǎng)融資：自身及控股子公司涉房的，最近一年一期房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)占企業(yè)當(dāng)期相應(yīng)指標(biāo)的比例不超過10%；參股子公司涉房的，最近一年一期房地產(chǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的投資收益占企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)的比例不超過10%。

實(shí)際上，早在2018年10月，《A股上市公司再融資審核知識(shí)問答文件》中便明確提及，主營(yíng)業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)(包括住宅地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn))的上市公司，或者主營(yíng)業(yè)務(wù)雖不屬于房地產(chǎn)，但是目前存在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的上市公司申請(qǐng)?jiān)偃谫Y，為防止募集資金變相用于房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，暫不推進(jìn)審核。

“放松涉房企業(yè)的融資，有明確限制條件，不再一刀切?！眲⑺硎?，之前，對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)不是房地產(chǎn)但有涉房業(yè)務(wù)的上市公司，為防止資金變相用于房地產(chǎn)，監(jiān)管部門暫不推進(jìn)再融資審核。這次允許滿足一定條件的涉房企業(yè)A股市場(chǎng)融資，表明監(jiān)管部門對(duì)涉房企業(yè)融資，不再一刀切，放松了限制?！罢雇磥恚F(xiàn)在符合條件的涉房企業(yè)，會(huì)加快融資節(jié)奏，在A股市場(chǎng)進(jìn)行融資。此外，也將促進(jìn)相關(guān)企業(yè)剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，出售房地產(chǎn)資產(chǎn)?！?/p>

值得一提的是，涉房企業(yè)融資政策放松的消息公布后，多家券商也火速發(fā)布研報(bào)表示看好，尤其是建筑等涉房類企業(yè)有望受益。

德邦證券研報(bào)顯示，部分城投、建筑等涉房類企業(yè)將收益。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，符合政策要求的上市企業(yè)名單中，制造業(yè)、批發(fā)業(yè)和零售業(yè)、建筑業(yè)分別有17家、10家和7家。對(duì)于建筑類企業(yè)而言，由于商業(yè)模式以墊資為主要特點(diǎn)，普遍負(fù)債率較高，本次政策放松有助于建筑企業(yè)獲得更大的財(cái)務(wù)彈性。

光大證券分析師也認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)放松涉房地產(chǎn)業(yè)務(wù)融資限制，建筑央國(guó)企將更加受益?！爱?dāng)前證監(jiān)會(huì)提出對(duì)涉房地產(chǎn)業(yè)務(wù)企業(yè)的融資限制進(jìn)行放松，將拓寬相關(guān)企業(yè)的渠道，有助于提升企業(yè)的資金實(shí)力。建筑央國(guó)企或多或少涉房，2017年之后由于涉房企業(yè)再融資被嚴(yán)控，導(dǎo)致此類企業(yè)喪失了加速增長(zhǎng)的引擎。故而，再融資放開對(duì)建筑央國(guó)企后期擴(kuò)張帶來實(shí)質(zhì)性利好。

關(guān)鍵詞： 再融資計(jì)劃