“雷聲滾滾”的房地產(chǎn)個(gè)股突然好起來了！

(資料圖)

14日，A股、港股房地產(chǎn)板塊以及地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈掀起暴漲狂潮，從房地產(chǎn)板塊到建材家居板塊，再到裝修家電板塊，甚至物業(yè)管理板塊全部爆發(fā)。

被壓抑已久的房地產(chǎn)股率先扛起暴漲的大旗，A股和港股的大小開發(fā)商們集體發(fā)力。

港股房地產(chǎn)股方面：德信中國一馬當(dāng)先，暴漲145%，碧桂園、綠地、富力、雅居樂等等紛紛大漲超30%，龍湖大漲15%。

A股方面：新華聯(lián)、天地源、金地集團(tuán)、新城控股、粵泰股份、中天服務(wù)漲停

地產(chǎn)鏈上其他等板塊同樣活躍，

建材板塊方面：瑞爾特漲停、東方雨虹、蒙娜麗莎、旗濱集團(tuán)、北新建材等大漲

家電板塊方面：億田智能（300911）、老板電器（002508）、美的集團(tuán)（000333）等大漲。

家居方面：皮阿諾（002853）、志邦家居（603801）、歐派家居（603833）等紛漲超6%、索菲亞（002572）漲近5%，

物業(yè)管理：中天服務(wù)（002188）、金地集團(tuán)（600383）、三湘印象（000863）漲停，

地產(chǎn)債也迎來全面修復(fù)，各大房企債券紛紛大漲，掀起一股霸屏潮。其中，碧桂園“21碧地01”、“21碧地04”大漲超50%。金科、世茂、旭輝等債券紛紛大漲。

房地產(chǎn)的大爆發(fā)與一份文件密切相關(guān)。

11月12日晚，一則央行和銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》文件傳出，該文件標(biāo)記為“內(nèi)部”。文件由央行辦公廳于11月11日印發(fā)，主送單位包括各分支人行、銀保監(jiān)局、銀行和信托、保險(xiǎn)、金融資管公司，并抄送交易商協(xié)會(huì)。《通知》包含十六項(xiàng)具體舉措，也被業(yè)內(nèi)視為樓市金融十六條的出臺(tái)。

在這份通知中，有關(guān)主管部門主要圍繞保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序、積極做好“保交樓金融服務(wù)”以及積極配合做好受困房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置、依法保障住房金融消費(fèi)者合法權(quán)益、階段性調(diào)整部分金融管理政策和加大住房租賃金融支持力度等方面部署工作。

其中通知特別提出，自通知印發(fā)之日起，未來半年內(nèi)到期的，可以允許超出原規(guī)定多展期1年，可不調(diào)整貸款分類，報(bào)送征信系統(tǒng)的貸款分類與之保持一致。

對(duì)此，長江地產(chǎn)認(rèn)為這是關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)的積極信號(hào)，從政策內(nèi)容來看，邊際變化主要有三條：

1)正式提及“可合理展期”，以前未被擺上臺(tái)面，以時(shí)間換空間，避免擠兌風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定房企資金鏈，保交付為第一要?jiǎng)?wù)，只是展期合理化之后，債券發(fā)行可能更需要增信。

2)正式提及“有條件免責(zé)”，這是文件的核心亮點(diǎn)，對(duì)于有充裕剩余貨值的“好項(xiàng)目”，保交付推進(jìn)節(jié)奏有望加快，但也強(qiáng)調(diào)市場化原則和商業(yè)自愿前提，整體仍在市場預(yù)期的政策框架之內(nèi)，“差項(xiàng)目”短期仍待解。

3)貸款集中度“過渡期延長”，主要體現(xiàn)逐步趨松的監(jiān)管態(tài)度，但實(shí)際超標(biāo)的銀行已不多，且缺的不是資金供給，對(duì)促進(jìn)實(shí)際投放意義有限。

當(dāng)前仍處于“政策上/周期下”階段，重申波動(dòng)向上是大趨勢(shì)；政策預(yù)期主導(dǎo)短期行情，問題尚未實(shí)質(zhì)性解決，政策仍有進(jìn)一步空間，且當(dāng)前處于加速推進(jìn)階段；民企地產(chǎn)融資環(huán)境邊際改善，預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)偏好將有邊際修復(fù)，尤其有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的未出險(xiǎn)民企(新城控股（601155）、金地集團(tuán))；有效率的國央企(保利發(fā)展（600048）、招商蛇口（001979）、建發(fā)股份（600153）)仍是格局優(yōu)化的長期勝出者，雖短期彈性略小，但長期可穿越周期。

盤后，房地產(chǎn)利好政策再次來襲。

銀保監(jiān)會(huì)、住建部、人民銀行發(fā)布商業(yè)銀行出具保函置換預(yù)售監(jiān)管資金有關(guān)工作的通知，允許商業(yè)銀行按市場化、法治化原則，在充分評(píng)估房地產(chǎn)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)狀況、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等的基礎(chǔ)上進(jìn)行自主決策，與優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)開展保函置換預(yù)售監(jiān)管資金業(yè)務(wù)。

其中明確規(guī)定：

1、保函僅可用于置換依法合規(guī)設(shè)立的預(yù)售資金監(jiān)管賬戶的監(jiān)管額度內(nèi)資金。

2、置換金額不得超過監(jiān)管賬戶中確保項(xiàng)目竣工交付所需的資金額度的30%，置換后的監(jiān)管資金不得低于監(jiān)管賬戶中確保項(xiàng)目竣工交付所需的資金額度的70%。

3、監(jiān)管額度內(nèi)資金撥付使用時(shí)，保函金額相應(yīng)下調(diào)，確保監(jiān)管賬戶內(nèi)資金始終不低于項(xiàng)目竣工交付所需的資金額度的70%。

關(guān)鍵詞： 地產(chǎn)巨頭