自針對房企的“第三支箭”出臺以來，多家房企開始密集地籌劃股權再融資。經(jīng)南都·灣財社記者不完全統(tǒng)計，截至12月7日，共有18家房企宣布通過定增、配售、發(fā)股并購等方式募資，其中建發(fā)國際集團（01908.HK）已于昨夜宣布完成配售，成為首個“吃到螃蟹”的房企。

18家房企推進股權再融資

建發(fā)國際集團已完成配售

(資料圖片)

11月28日，證監(jiān)會就資本市場支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展答記者問，提到房企股權融資優(yōu)化5項措施，包括允許上市房企發(fā)行股份或支付現(xiàn)金購買涉房資產(chǎn)，同時可以募集配套資金用于存量涉房項目和支付交易對價、補充流動資金、償還債務等；允許上市房企非公開方式再融資，募集資金用于政策支持的房地產(chǎn)業(yè)務等。

經(jīng)南都·灣財社記者不完全統(tǒng)計，政策發(fā)布后，11月29日至12月7日，短短九天時間，北新路橋（002307）（002307.SZ）、世茂股份（600823）（600823.SH）、新湖中寶（600208）（600208.SH）、大名城（600094）（600094.SH）、天地源（600665）（600665.SH）、萬科A（000002.SZ）、華夏幸福（600340）（600340.SH）、外高橋（600648）（600648.SH）、金科股份（000656）（000656.SZ）、綠地控股（600606）（600606.SH）等10家房企相繼發(fā)布擬定增公告。

需要注意的是，各公司公告中均指出，非公開發(fā)行股票事項尚處于初級籌劃階段，存在不確定性。

除了上述10家公司正在籌劃中，目前已有4家公司明確了定增預案或配售協(xié)議（A股定增和H股配售性質相同）。12月5日晚，華發(fā)股份（600325）（600325.SH）、福星股份（000926）（000926.SZ）、嘉凱城（000918）（000918.SZ）先后公布了2022年度非公開發(fā)行A股股票預案。

今晨（12月7日），碧桂園（02007.HK）也公布配售協(xié)議，擬以每股2.7港元價格配售17.8億股股份，所得款項總額估計約為48.06億港元。不過碧桂園提醒，配售事項未必一定會完成。

值得一提的是，12月6日，完成股權再融資的第一家房企已產(chǎn)生。建發(fā)國際集團對外宣布，配售及認購事項已分別于12月2日及12月6日落實，合共4500萬股銷售股份已按17.98港元的配售價成功配售予不少于6名承配人，所得款項凈額合共約8億港元，擬將用于償還貸款及用作一般營運資金。

此外，除了A股定增和H股配售外，另有3家房企宣布發(fā)股并購，募集資金，包括陸家嘴（600663）（600663.SH）、格力地產(chǎn)（600185）（600185）和招商蛇口（001979）（001979.HK）。

需要注意的是，格力地產(chǎn)本次雖也借“第三支箭”東風，但其擬重組對象珠海市免稅企業(yè)集團有限公司并非“第三支箭”所提的涉房資產(chǎn)。該公司證券部工作人員曾告訴南都·灣財社記者，重啟該事項主要還是由于此前導致公司重大資產(chǎn)重組暫停的事由已消除。

業(yè)內：有需求的房企定會有所行動

財經(jīng)評論員劉曉博告訴南都·灣財社記者，“時隔六年上市房企股權融資才開閘，有需求的房企肯定會有所行動”。

據(jù)了解，股權融資的方式通常是定向增發(fā)，一般面向的都是自家股東，主要還是基石投資者。雖然定向增發(fā)相比二級市場股價會打折，但同時，增發(fā)的股票會被禁售一段時間。

“知悉企業(yè)內幕的股東愿意承擔股權流通凍結的風險，給公司輸血，說明對公司的未來抱有希望”，劉曉博認為，當股東把真金白銀注入了公司，市場預期會更好，因為增量的都是無成本的長線資金，有利于上市公司的市值維護，進而有助于整個市場的公眾股東樹立信心。

國金證券也認為，房企開展股權融資，利好行業(yè)整體的健康發(fā)展和估值修復。其中，通過發(fā)股并購優(yōu)質資產(chǎn)的房企，能在不增加杠桿的情況下獲得優(yōu)質土地資源，支撐未來的發(fā)展；而以增發(fā)補充流動資金、保交樓和償債的房企，能通過股權融資緩解經(jīng)營和償債壓力，加強保交付，降低購房者對交付風險的擔憂，也能增強后期拿地能力。

不過中銀國際指出，股權融資支持對A股的利好大于港股，且?guī)最惙科笫芤骘@著，包括當前仍有增發(fā)預案處于進程中的房企，自身穩(wěn)健經(jīng)營、同時具備收并購動力的央國企，低PB、高凈負債率、歷史曾有大額增發(fā)的國企，有再融資意愿和動力的房企。

可以看出，“三支箭”直接解決的是供給側的資金問題，而需求側是否會因此產(chǎn)生連鎖反應？

劉曉博認為，因“三支箭”政策齊發(fā)，地產(chǎn)股價順勢上漲，且如今疫情防控出現(xiàn)了實質性變化，整個經(jīng)濟在向好，賺錢效應顯現(xiàn)，老百姓自然會想要買房?！肮蓹嗳谫Y后，開發(fā)商現(xiàn)金流動性變強，就能夠避免一些不必要的降價促銷。當開發(fā)商紛紛收回優(yōu)惠之時，市場預期也會逆轉，因為大部分居民的購房邏輯還是‘買漲不買跌’”。

至于錢從哪來，劉曉博指出，“老百姓是有錢的，只是都放到銀行里了”。據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度人民幣貸款余額為210.76萬億元，同比增長11.2%，其中住戶貸款增加3.41萬億元。

不過，中銀國際認為，短期市場低迷狀態(tài)預計持續(xù)，需求端的修復最早會在明年3、4月份顯現(xiàn)。因為“對收入與就業(yè)預期較差、房價的上漲預期較弱、對爛尾樓的擔憂三大困擾因素短期內都難以扭轉”。

此外，國金證券指出，當前供給側的大力度支持政策正應出盡出，但行業(yè)回歸良性循環(huán)離不開銷售的復蘇，需求側寬松政策的大力出臺有必要且緊迫。

“各個城市還會繼續(xù)調整限購、限貸、限價、限售政策，進而優(yōu)化和刺激市場需求”，劉曉博表示，“尤其是二套房首付比例，一線城市現(xiàn)在都非常高，限制了一些需求，如果有所松動，預計能給樓市帶來很大改善”。

南都·灣財社見習記者 陳鏡安 記者 邱墨山

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