【莊周夢蝶】

資產(chǎn)配置更大的意義則是以現(xiàn)實(shí)的保障允許我們活在當(dāng)下，去做一些有價(jià)值的事情。

(資料圖)

周凱莉

房產(chǎn)是資產(chǎn)配置的第一選擇嗎？對新加坡絕大多數(shù)居民來說，答案是否定的，從前不是，現(xiàn)在不是，未來估計(jì)也不是。

新加坡的民用住宅房地產(chǎn)市場一般由“政府組屋”和“私人公寓”兩部分組成。組屋類似于中國的經(jīng)濟(jì)適用房，由政府投資修建，價(jià)格由政府統(tǒng)一規(guī)定。在過去40多年的時(shí)間里，新加坡政府共修建了100余萬套組屋，目前更是約五分之四的居民居住在組屋中，其中絕大部分組屋屬于自有產(chǎn)權(quán)，產(chǎn)權(quán)年限為99年。

根據(jù)政府政策規(guī)定，購買新組屋的家庭月薪必須低于12000新元(新元對人民幣匯率約為5.2)，對于購買二手組屋則沒有月薪的限制。購房居民可用公積金來支付10%的首付款，政府還會補(bǔ)貼每一個(gè)家庭3萬新元，加上銀行貸款利率僅為2.5%，所以一般的工薪階層僅用公積金就能還得上貸款。在這一政策的背后，是新加坡寸土寸金的房價(jià)，新加坡的私人公寓價(jià)格可達(dá)每平方米12萬新元(約人民幣60萬元)。

新加坡政府一直奉行“房住不炒”的政策，利用房地產(chǎn)稅、買方印花稅(BSD)和額外買方印花稅(ABSD)等宏觀調(diào)控工具箱維持房產(chǎn)市場的相對穩(wěn)定。以額外買方印花稅為例，新加坡公民的第一套房無需繳納ABSD，第二套房則需要繳納高達(dá)17%的ABSD，而對于新加坡永久居民來說，首套房便需要繳納5%的ABSD，二套房則高達(dá)25%。海外買家購買任何房產(chǎn)都需繳納30%的ABSD。

作為全球金融中心之一，新加坡原本就是各路資金和富豪置業(yè)的優(yōu)先之地。這三年來，穩(wěn)定的政治、經(jīng)濟(jì)和社會環(huán)境，加上低利率的刺激，外籍買家忽略了高比例ABSD，紛紛涌入新加坡房地產(chǎn)市場，相關(guān)豪宅買賣的新聞不時(shí)見諸報(bào)端，最近驚掉眼球的新聞是，在情人節(jié)售出的一套中心區(qū)域?yàn)豕?jié)路豪宅，創(chuàng)下了繳納1000萬新元(約5000萬元人民幣)的額外買方印花稅記錄，本地社會情緒一時(shí)有“朱門酒肉臭”之感。

回過頭來，囿于高額的稅收，房產(chǎn)實(shí)體顯然不是普通的新加坡人資產(chǎn)配置的首選，但房地產(chǎn)投資信托(S-REITs)依然是喜聞樂見的投資標(biāo)的。在土地稀缺的新加坡，房地產(chǎn)為S-REITs提供了很好的價(jià)值支撐，而房地產(chǎn)投資信托的租金收入趨于穩(wěn)定，這使其可以持續(xù)派發(fā)股息。

因而，作為防御性的創(chuàng)收投資，S-REITs可提供相對較高的收益率和穩(wěn)定的股息。加上政府持續(xù)出臺支持房地產(chǎn)投資信托的減免措施，在較低的利率環(huán)境下，S-REITs的平均收益率約為5%，無疑使其領(lǐng)先于其他創(chuàng)收資產(chǎn)。

在新加坡人的資產(chǎn)配置工具箱里，由新加坡政府背書的國債系列——新加坡儲蓄債券SSB、新加坡政府債券SGS、短期國庫券T-Bills都是受歡迎的選項(xiàng)。這三種債券一樣都是政府發(fā)行和支持的，獲AAA信貸評級，是低風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品。例如，SSB最大的優(yōu)勢就是任何月份都能贖回，來月可以拿到本金和利息。同時(shí)，投資門檻較低，500新元起購，可以現(xiàn)金購買，也可用退休輔助計(jì)劃(SRS)里的錢購買。

另外，銀行定存、儲蓄保險(xiǎn)、股票、基金、指數(shù)基金ETF也都是新加坡普通人跑贏高達(dá)6%通脹指數(shù)的投資工具。新加坡銀行會根據(jù)不同的人群，推出不同的投資計(jì)劃，需要和自己的銀行服務(wù)經(jīng)理保持溝通，前不久，筆者還有幸搶到了星展銀行(DBS)高達(dá)4.8%年息的短期定存項(xiàng)目名額。

作為中西方文化交匯且激烈碰撞的國家，新加坡人對于存錢和消費(fèi)的態(tài)度達(dá)到了一個(gè)矛盾的統(tǒng)一。作為以華人為主的社會，喜歡存錢是民眾流淌在骨子里的基因，而在消費(fèi)上，也不會過于慳吝。旅行，是新加坡人很典型的愛好。有一個(gè)有趣的現(xiàn)象，作為赤道國家，新加坡四季如夏，而中產(chǎn)最愛的運(yùn)動則是滑雪，每逢假期，去瑞士或日本滑雪，成了家庭活動的熱門選項(xiàng)。

上大學(xué)的時(shí)候，老師帶著我們看一部經(jīng)典電影《死亡詩社》，我記住了里面的一句拉丁語臺詞“Carpe Diem(活在當(dāng)下)”。資產(chǎn)配置的首要意義當(dāng)然是滿足生活所需，跑贏通脹，而更大的意義則是以現(xiàn)實(shí)的保障允許我們活在當(dāng)下，去做一些有價(jià)值的事情。

(作者系旅居新加坡中國作家)

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關(guān)鍵詞： 資產(chǎn)配置