時(shí)隔四年，中國建設(shè)銀行（601939）（601939.SH；00939.HK）再次在北京和香港同步舉行業(yè)績發(fā)布會(huì)。作為首家披露2022年年報(bào)的國有大行，建設(shè)銀行交上了一份還不錯(cuò)的“成績單”。但在業(yè)績提升的背后，建設(shè)銀行也存在息差收窄、房地產(chǎn)不良率提升等行業(yè)共性問題。

(資料圖)

對(duì)于建設(shè)銀行的整體表現(xiàn)，行長張金良表示，面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)三重壓力，這個(gè)成績來之不易。業(yè)績發(fā)布會(huì)上，建設(shè)銀行管理層也就投資者關(guān)心的凈息差收窄、信貸投放和資產(chǎn)質(zhì)量等方面問題進(jìn)行了一一回應(yīng)。

息差有所收窄，將繼續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

從經(jīng)營數(shù)據(jù)上看，建設(shè)銀行2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8224.73億元，同比微降0.22%；實(shí)現(xiàn)凈利潤3231.66億元，同比增長6.33%。非利息收入同比下滑18.01%，成為營收下滑的主要拖累因素。

利息收入方面，行長張金良指出，盡管受LPR下調(diào)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響，凈利息收益率（NIM）下降11個(gè)基點(diǎn)，但生息資產(chǎn)余額增長了超11%，有效對(duì)沖了NIM下降的影響，帶動(dòng)利息凈收入同比增長了6.22%。2022年以來，1年期和5年期以上LPR分別累計(jì)下調(diào)了15個(gè)基點(diǎn)和35個(gè)基點(diǎn)。

首席財(cái)務(wù)官生柳榮分析了息差收窄的具體影響因素：受讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、貸款收益率下降，以及2022年10月后市場(chǎng)利率上行、債券投資收益率下降的影響，資產(chǎn)端收益率下降6bp。同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的情況下，居民和企業(yè)存款有定期化和長期化的趨勢(shì)，導(dǎo)致了付息率上升6bp。

不過建行通過主動(dòng)管理拉升了1bp。具體采取的措施包括對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，提升生息資產(chǎn)占比；加強(qiáng)定價(jià)管理；嘗試?yán)醚苌ぞ咦鲲L(fēng)險(xiǎn)管理等。

“盡管這個(gè)考試科目在2022年的各科成績單中不是非常理想，但是在同班同學(xué)（我們可比同業(yè)）當(dāng)中還是保持領(lǐng)先的?！鄙鴺s幽默地說道。

談及未來如何改善息差下行，生柳榮稱，建設(shè)銀行將繼續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加收益率相對(duì)較高這部分的資產(chǎn)構(gòu)成。同時(shí)，通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型打法，提高對(duì)公和對(duì)私客戶低成本資金，加強(qiáng)上下游客戶之間資金循環(huán)方面的服務(wù)。

展望2023年凈息差的變動(dòng)趨勢(shì)，生柳榮預(yù)計(jì)，2023年中國銀行業(yè)的凈息差仍有下行壓力，尤其是第一季度因?yàn)橛写罅抠J款重新定價(jià)，會(huì)有較大的影響，但后三個(gè)季度的下行趨勢(shì)預(yù)計(jì)會(huì)放緩。

國盛證券分析師馬婷婷預(yù)計(jì)銀行整體凈息差仍有下行壓力。不過，她也表示，下半年隨著經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)修復(fù)，LPR繼續(xù)大幅下降的空間不大，且零售恢復(fù)也將形成一定支撐，凈息差有望企穩(wěn)。

將加大零售信貸的投放力度，保持零售信貸第一大行的市場(chǎng)地位

建設(shè)銀行集團(tuán)資產(chǎn)總額達(dá)到34.6萬億元，同比增長14.37%。其中，通過精準(zhǔn)發(fā)力和靠前發(fā)力，該行全年新增貸款2.39萬億元，同比多增了3700多億元；債券投資新增9356億元，為經(jīng)濟(jì)快速企穩(wěn)向好提供了有力支持。

從具體投向看，普惠金融領(lǐng)域、制造業(yè)、綠色金融與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域是建行信貸投放的重中之重，貸款增幅明顯。

張金良介紹稱，建設(shè)銀行2022年普惠金融貸款余額為2.35萬億元，增幅超過25%，市場(chǎng)份額占比近10%，成為全球普惠金融供給量最大的金融機(jī)構(gòu)。

建設(shè)銀行2022年基礎(chǔ)設(shè)施貸款余額5.71萬億元，增幅超過12%；投向制造業(yè)的貸款余額2.24萬億元，增幅超過32%，其中投向制造業(yè)的中長期貸款余額9966.53億元，增幅48.37%；戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額1.47萬億元，增幅近60%。

資料來源：建設(shè)銀行2022年年報(bào)

副行長崔勇介紹，在居民端，作為國內(nèi)住房按揭貸款規(guī)模最大的商業(yè)銀行，建設(shè)銀行積極支持居民剛性和改善性住房需求。同時(shí)，建設(shè)銀行積極滿足人民對(duì)美好生活的向往，個(gè)人消費(fèi)貸增幅為26.8%，個(gè)人經(jīng)營貸增幅達(dá)到了80%。

不過從年報(bào)數(shù)據(jù)來看，相比于公司貸款，建行整體個(gè)人貸款增速較慢。截至2022年年末，建行個(gè)人貸款8.24萬億元，增幅4.37%，其中個(gè)人住房貸款6.48萬億元，增幅1.46%。

資料來源：建設(shè)銀行2022年年報(bào)

針對(duì)此種情況，光大證券首席金融業(yè)分析師王一峰表示，從2022年建行的貸款投放結(jié)構(gòu)看，呈現(xiàn)“對(duì)公強(qiáng)、零售弱”局面，與同業(yè)趨勢(shì)一致。零售貸款主要受信用卡貸款、住房按揭貸款增速放緩?fù)侠邸?/p>

不過張金良表示，在全行業(yè)個(gè)人貸款增長乏力的背景下，建行的表現(xiàn)依然相對(duì)突出?！敖衲晡覀儗⒆プ∈袌?chǎng)回暖的機(jī)遇，進(jìn)一步加大零售信貸的投放力度，保持零售信貸第一大行的市場(chǎng)地位?！?/p>

崔勇預(yù)計(jì)，過去一年個(gè)人信貸需求得到了一定的抑制，未來一段時(shí)間會(huì)有恢復(fù)性增長。建行2023年將重點(diǎn)在個(gè)體工商戶、農(nóng)戶領(lǐng)域打造個(gè)人經(jīng)營貸的新賽道，力爭在個(gè)人貸款方面實(shí)現(xiàn)明顯提升。

崔勇同時(shí)透露了建行未來零售信貸的發(fā)力方向，表示建行對(duì)幸福產(chǎn)業(yè)做了新的產(chǎn)業(yè)部署，結(jié)合人民對(duì)美好生活向往的需求，將圍繞教育、醫(yī)療、文化、體育等領(lǐng)域加大信貸投入。

與此同時(shí)，建行還將持續(xù)鞏固在普惠金融領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。持續(xù)提升對(duì)小微授信客戶的覆蓋度，圍繞小額化、小微化、便捷化的目標(biāo)，加快對(duì)小微金融服務(wù)平臺(tái)的打造與升級(jí)，為小微客戶提供更為全面的金融服務(wù)，崔勇說道。

房地產(chǎn)不良率明顯提升，但整體風(fēng)險(xiǎn)可控

在履行大行的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度的同時(shí)，建行資產(chǎn)質(zhì)量依然保持了相對(duì)的穩(wěn)定。2022年建設(shè)銀行的不良貸款一升一降，不良貸款余額2928.25億元，較上年增加267.54億元；不良貸款率1.38%，較上年下降0.04個(gè)百分點(diǎn)。

資料來源：建設(shè)銀行2022年業(yè)績發(fā)布會(huì)

不過值得關(guān)注的是，房地產(chǎn)相關(guān)的不良率有明顯抬升。對(duì)公業(yè)務(wù)中，房地產(chǎn)業(yè)不良率由1.85%升至4.36%；個(gè)人貸款中，個(gè)人住房貸款不良率由0.20%升至0.37%。

對(duì)此，張金良指出，截至2022年年末，建設(shè)銀行逾期貸款率1.03%，低于不良貸款率35個(gè)基點(diǎn)，逾期和不良的剪刀差為負(fù)，表明建行的資產(chǎn)分類是審慎扎實(shí)的。從細(xì)分領(lǐng)域來看，2022年建行對(duì)公的整體不良率為2.08%，同比有所下降，個(gè)人類的不良率是0.55%，同比有所上升，但仍處于較低的水平。

張金良還表示，建行的撥備額超過7000億元，是不良貸款余額的2.5倍，反映出建行有充足的能力覆蓋當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)，以及有充足的信心應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)。

從建設(shè)銀行自身的風(fēng)控能力來看，建設(shè)銀行一直有良好的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控基礎(chǔ)，在新的一年要加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，持續(xù)把好新增入口、存量管控以及不良處置這三道閘口，像愛護(hù)自己的眼睛一樣，堅(jiān)決守住一張干凈健康的資產(chǎn)負(fù)債表。

近期歐美銀行風(fēng)險(xiǎn)事件引發(fā)高度關(guān)注，不少人士擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)會(huì)傳導(dǎo)到我國金融系統(tǒng)。談及硅谷銀行等事件對(duì)建設(shè)銀行的影響，副行長紀(jì)志宏表示，目前建行集團(tuán)對(duì)硅谷銀行、瑞士信貸均沒有風(fēng)險(xiǎn)敞口，受到的影響非常小，從間接或衍生的角度來看影響非常有限。

建設(shè)銀行將注重加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債期限的錯(cuò)配管理，嚴(yán)格守住流動(dòng)性管理、流動(dòng)性安全的底線，紀(jì)志宏表示。

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