自支持房地產(chǎn)融資的“第三支箭”落地以來(lái)，房企重組第一單花落陸家嘴。

繼3月23日晚間，陸家嘴公布重組草案稱以133.19億元收購(gòu)控股股東4處優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)后，4月4日，陸家嘴再次公告稱，公司將于4月10日召開(kāi)2023年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，對(duì)重組草案等二十項(xiàng)重大議案進(jìn)行表決。而中小股東的投票成為決定此次重組草案通過(guò)的關(guān)鍵。

近日，陸家嘴董事長(zhǎng)徐而進(jìn)在接受《》記者采訪時(shí)表示：“本次注入上市公司的標(biāo)的資產(chǎn)，均位于陸家嘴和前灘核心區(qū)，銷售和租賃態(tài)勢(shì)良好，同時(shí)也是屬于公司未來(lái)的核心資產(chǎn)，公司將秉承核心資產(chǎn)長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)的戰(zhàn)略定位，在充分考慮股東利益最大化的前提下，對(duì)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)做出合理安排?！?/p>

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“我們前期跟中小股東做了一些有效的溝通，目前反饋比較積極，大部分中小股東表示對(duì)重組看好，也對(duì)核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司表示看好。”徐而進(jìn)對(duì)記者說(shuō)。

未來(lái)不排除繼續(xù)注入

控股股東優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

去年12月15日，隨著A股房企再融資開(kāi)閘，陸家嘴啟動(dòng)重組，擬收購(gòu)控股股東陸家嘴集團(tuán)旗下的4處資產(chǎn)。

“標(biāo)的資產(chǎn)所在區(qū)位具有顯著優(yōu)勢(shì)和稀缺性?！毙於M(jìn)對(duì)記者表示，“自2016年以來(lái)，陸家嘴集團(tuán)在不斷提高資產(chǎn)證券化率。陸家嘴集團(tuán)還有諸多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在尚未培育成熟之前，暫時(shí)由陸家嘴集團(tuán)持有，成熟之后，不排除會(huì)逐步注入上市公司?！?/p>

“集團(tuán)層面對(duì)于上市公司的定位是成為‘具有卓越競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)商’，希望更市場(chǎng)化，有更強(qiáng)的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。本次資產(chǎn)注入是支持上市公司做強(qiáng)做優(yōu)做大的重要措施，未來(lái)還將持續(xù)推動(dòng)國(guó)資國(guó)企改革，繼續(xù)堅(jiān)持‘成熟一塊、注入一塊’原則。此外我們還將謀劃引進(jìn)‘外資股東’參與區(qū)域開(kāi)發(fā)，提高上市公司資產(chǎn)的運(yùn)作水平。”徐而進(jìn)補(bǔ)充道。

徐而進(jìn)透露，隨著標(biāo)的公司各項(xiàng)目建設(shè)、預(yù)售及運(yùn)營(yíng)的逐步推進(jìn)，未來(lái)三年(2023年至2025年)預(yù)計(jì)將合計(jì)產(chǎn)生預(yù)收款項(xiàng)(含租金收入)近400億元。從中期來(lái)看，隨著標(biāo)的資產(chǎn)項(xiàng)目竣工、出租和結(jié)轉(zhuǎn)，公司將確認(rèn)收入和利潤(rùn)，有助于逐步降低上市公司資產(chǎn)負(fù)債率。從長(zhǎng)期來(lái)看，公司將通過(guò)提升商辦物業(yè)運(yùn)營(yíng)品質(zhì)積極提高租金回報(bào)和資產(chǎn)價(jià)值，持續(xù)增強(qiáng)公司的可持續(xù)盈利能力?！爸灰?xiàng)目?jī)?chǔ)備(資產(chǎn))客觀存在，未來(lái)必將會(huì)在開(kāi)發(fā)周期內(nèi)逐漸轉(zhuǎn)化為業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流?！?/p>

對(duì)中小股東的利益

作了特殊考量

從陸家嘴的股東來(lái)看，陸家嘴集團(tuán)作為第一大股東，持股比例為56.42%，其他中小股東持股較為分散。其中，第二大股東持股2.95%，第三大股東持股0.71%，其余股東持股均不足1%。

由于此次重組注入的資產(chǎn)為控股股東資產(chǎn)，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，因此控股股東需要對(duì)重組草案回避表決。如此一來(lái)，中小股東的投票表決結(jié)果對(duì)此次重組草案通過(guò)起著關(guān)鍵作用。

徐而進(jìn)對(duì)《》記者稱，“此次重組對(duì)中小股東的利益作了特殊考量，即過(guò)渡期所產(chǎn)生的虧損，由交易對(duì)方以現(xiàn)金補(bǔ)足；減值補(bǔ)償安排，交易對(duì)方承諾標(biāo)的資產(chǎn)在本次交易后3年內(nèi)不減值?！?/p>

徐而進(jìn)還透露，此次注入的4個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)均已經(jīng)動(dòng)工，且均有商業(yè)項(xiàng)目。此次重組涉及的住宅部分耀龍項(xiàng)目即將啟動(dòng)預(yù)售，預(yù)計(jì)短時(shí)間內(nèi)會(huì)給上市公司帶來(lái)現(xiàn)金流。另外，陸家嘴錦繡云瀾項(xiàng)目以及濰坊497項(xiàng)目將陸續(xù)入市。此外，此次重組涉及的東袤項(xiàng)目及昌邑項(xiàng)目也計(jì)劃在2024年入市銷售。

對(duì)于盤活商業(yè)項(xiàng)目流動(dòng)性，徐而進(jìn)對(duì)記者稱：“REITs是商業(yè)地產(chǎn)未來(lái)發(fā)展的一個(gè)方向，未來(lái)公司將綜合資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、物業(yè)持有、市場(chǎng)交易等各方面情況，適時(shí)推進(jìn)商業(yè)項(xiàng)目的REITs，提升公司的整體運(yùn)營(yíng)能力和資產(chǎn)流動(dòng)性?！?/p>

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