【資料圖】
6月20日,央行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布了貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)1年期為3.55%、5年期為4.20%,比上次公布的LPR利率分別下調(diào)了10個(gè)基點(diǎn)。
看到1年期和5年期LPR利率分別下調(diào),網(wǎng)民朋友并不感到意外,因?yàn)榫驮谏现艿?月13日,央行已連續(xù)實(shí)施下調(diào)利率的措施:即下調(diào)公開市場(chǎng)操作(OMO)七天期逆回購(gòu)利率10個(gè)基點(diǎn),又將隔夜、7天期、1個(gè)月常備借貸便利(SLF)利率均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn);兩天后的6月15日將中期便利借貸(MLF)利率下調(diào)了10個(gè)基點(diǎn)。作為L(zhǎng)PR利率升降最重要參照系的OMO、SLF及MLF分別下調(diào),已基本決定了LPR的走勢(shì),當(dāng)時(shí)坊間亦有機(jī)構(gòu)或相關(guān)人士預(yù)測(cè),6月LPR大概也將下調(diào)。由此,此次全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布LPR下調(diào)的信息并無(wú)任何懸念。
此次LPR利率是自去年8月份以來(lái)的第1次下調(diào),就是說(shuō)LPR利率一直保持了10個(gè)月的堅(jiān)挺不軟;有朋友想不明白,為何此時(shí)LPR下調(diào),當(dāng)前是否是下調(diào)LPR最好的時(shí)間節(jié)點(diǎn)?確實(shí),當(dāng)前國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明,我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇需要貨幣政策持續(xù)發(fā)力;而降低LPR利率是一項(xiàng)刺激各種需求復(fù)蘇的重要手段,比如信貸需求、消費(fèi)需求以及其他需求,都會(huì)因?yàn)長(zhǎng)PR的下調(diào)釋放實(shí)質(zhì)性利好。2023年半年即將過(guò)去,只有抓住下半年這個(gè)時(shí)間窗口,通過(guò)貨幣政策調(diào)整并釋放出刺激動(dòng)能,下半年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)才有可能實(shí)現(xiàn),這就是LPR利率堅(jiān)挺了10個(gè)月之后下調(diào)的重要原因。同時(shí),此次下調(diào)LPR也是落實(shí)6月16日國(guó)常會(huì)提出的“加大宏觀政策調(diào)控力度、著力擴(kuò)大有效需求、做強(qiáng)做優(yōu)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)”等四個(gè)方面政策要求而推出的綜合貨幣信貸措施。
從當(dāng)前現(xiàn)實(shí)看,通過(guò)降低LPR,可以促使銀行金融機(jī)構(gòu)降低貸款利率,從而刺激實(shí)體企業(yè)以及住戶部門貸款需求的增長(zhǎng),為降低整體信貸融資成本創(chuàng)造有利條件,這樣有利于緩解實(shí)體企業(yè)融資貴,也使住戶部門貸款的利息支出壓力減輕。顯然,這對(duì)于銀行放貸、實(shí)體企業(yè)以及住戶部門貸款都將帶來(lái)較大的實(shí)惠。
所以,此次 LPR下調(diào),無(wú)論對(duì)于實(shí)體企業(yè)還是住戶部門信貸、尤其是按揭貸款都將帶來(lái)重大利好。據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算,部分城市因?yàn)長(zhǎng)PR下調(diào),首套房貸利率或降至3.6%,按此計(jì)算,貸款100萬(wàn)元,貸款30年,采用等額本息的方式 ,則月供可由5276.92萬(wàn)元下降至4890.17元,少了386.75元,那么總還款額可減少13.92萬(wàn)元。這對(duì)一般普通家庭來(lái)說(shuō),可節(jié)省一筆巨額的財(cái)務(wù)開銷,可實(shí)實(shí)在在地降低家庭財(cái)務(wù)支出壓力。
這還在其次,最為重要的是,LPR下調(diào)帶來(lái)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)較大,為住房消費(fèi)提振創(chuàng)造了非常好的金融環(huán)境:可以促使部分觀望購(gòu)房者入市購(gòu)房,這對(duì)于打破當(dāng)前樓市低迷態(tài)勢(shì)將提供足夠的金融動(dòng)能;而且,購(gòu)房者增加,也可使大量房企受益,讓部分資金鏈緊張的房企資金周轉(zhuǎn)恢復(fù)正常,從而促進(jìn)我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。同時(shí),要看到,LPR下調(diào)之后,加上全面推進(jìn)二手住房“帶押過(guò)戶”,推進(jìn)存量商業(yè)貸款轉(zhuǎn)公積金貸款,提高“組合貸”審批效率等等,有助于全面降低交易成本,為激活全國(guó)樓市創(chuàng)造有利條件。
LPR下調(diào)表面上看對(duì)商業(yè)銀行而言是一個(gè)不利的消息,但實(shí)際上商業(yè)銀行并不會(huì)因此而“吃虧”,因?yàn)樯虡I(yè)銀行在此之前,就已充分做好了準(zhǔn)備,實(shí)施了存款利率的下調(diào),增強(qiáng)了對(duì)LPR下調(diào)的適應(yīng)性和承受力,不會(huì)因LPR下調(diào)而使自己的信貸經(jīng)營(yíng)陷入無(wú)所適從境地。
此次LPR下調(diào),在很大程度上可縮小按揭房貸前后之間的利率差距,可抑制“提前還貸潮”,這在很大程度上可讓銀行護(hù)住按揭房貸這項(xiàng)優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn),也有利于化解銀行按揭貸款的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
總之,LPR下調(diào)將激活信貸需求,激活市場(chǎng)活力。之后LPR仍將有進(jìn)一步下調(diào)的空間,相信下半年經(jīng)濟(jì)一定能回歸到理想的復(fù)蘇狀態(tài)。
作者/莫開偉(中國(guó)地方金融研究院研究員)
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