6月26日，港股低開(kāi)后盤(pán)初快速?zèng)_高，隨后反彈無(wú)力三大指數(shù)均轉(zhuǎn)跌，午后維持弱勢(shì)震蕩。恒生指數(shù)收跌0.51%報(bào)18794.13點(diǎn)，錄得五連跌；恒生科技指數(shù)跌0.17%報(bào)3872.61點(diǎn)，恒生國(guó)企指數(shù)跌0.35%報(bào)6372.19點(diǎn)。大市成交838.05億港元，南向資金凈買(mǎi)入31.93億港元。

科網(wǎng)股多數(shù)下跌，AI概念降溫，美圖公司大跌15%。地產(chǎn)、金融股走弱，龍湖集團(tuán)跌3.77%，京東集團(tuán)跌2.86%，攜程集團(tuán)跌2.76%，領(lǐng)跌藍(lán)籌。

醫(yī)藥、電力、汽車(chē)股上漲，華潤(rùn)電力漲5.88%，翰森制藥漲5.07%，小米集團(tuán)漲4.30%，領(lǐng)漲藍(lán)籌；醫(yī)渡科技、康希諾生物等多只醫(yī)藥股漲超10%。

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從行業(yè)表現(xiàn)看，恒生行業(yè)指數(shù)日內(nèi)漲跌不一，醫(yī)療保健業(yè)漲2.65%，電訊業(yè)漲0.98%，工業(yè)漲0.97%。跌幅方面，綜合企業(yè)跌1.59%，資訊科技業(yè)跌0.83%，金融業(yè)跌0.78%。

從盤(pán)面來(lái)看，概念板塊漲跌不一，工業(yè)大麻指數(shù)領(lǐng)漲9.07%，電力指數(shù)漲5.33%，CAR-T指數(shù)漲4.89%，小金屬指數(shù)跌3.41%，博彩指數(shù)跌2.27%，LED照明指數(shù)跌1.66%。

離岸人民幣兌美元續(xù)跌，一度跌破7.24關(guān)口，創(chuàng)去年11月末來(lái)低位。

康希諾生物新藥獲批

狂飆超14%領(lǐng)漲生物科技板塊

6月25日晚，康希諾生物發(fā)布公告稱(chēng)，公司開(kāi)發(fā)的吸附無(wú)細(xì)胞百白破聯(lián)合疫苗已獲國(guó)家藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)。6月26日，公司股價(jià)高開(kāi)高走，最高狂飆14.35%,全日收于26.75港元，漲11.23%，領(lǐng)漲生物科技板塊。

6月26日，恒生生物科技指數(shù)大漲2.86%，領(lǐng)漲香港市場(chǎng)核心指數(shù)。除康希諾生物外，微創(chuàng)機(jī)器人也錄得雙位數(shù)漲幅，漲10.93%，多只恒生生物科技指數(shù)成分股錄得超5%漲幅。

康希諾生物公告稱(chēng)，其開(kāi)發(fā)的吸附無(wú)細(xì)胞百白破聯(lián)合疫苗可以在6周歲及以上人群開(kāi)展用于預(yù)防百日咳、白喉及破傷風(fēng)的相關(guān)臨床試驗(yàn)。公司指，該疫苗適用于6歲及以上人群，為青少年及成人的百白破加強(qiáng)疫苗，主要發(fā)達(dá)國(guó)家已將該疫苗納入常規(guī)的疫苗接種計(jì)劃，但國(guó)內(nèi)并無(wú)獲批的青少年及成人用百白破加強(qiáng)疫苗，該產(chǎn)品若成功上市，將填補(bǔ)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空白。

高騰國(guó)際權(quán)益CIO李宇認(rèn)為，基于中國(guó)肉眼可見(jiàn)且不可逆轉(zhuǎn)的老齡化趨勢(shì)，以及對(duì)集采之后醫(yī)藥行業(yè)未來(lái)不會(huì)再有更大力度的政策變化的判斷，醫(yī)藥板塊目前是非常好的賽道。一方面從商業(yè)模式上來(lái)看，無(wú)需多期臨床試驗(yàn)外加巨大的研發(fā)成本以及不確定性；另一方面市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的倉(cāng)位還比較低。日本過(guò)去幾十年股市低迷下，老齡化背景下，醫(yī)藥也仍然是相對(duì)表現(xiàn)最好的板塊之一。

東方證券發(fā)表研報(bào)表示，長(zhǎng)期來(lái)看，醫(yī)?？刭M(fèi)和常態(tài)化集采將會(huì)持續(xù)，企業(yè)需要選擇新的品種、充分抓住臨床需求，因此看好具有真正創(chuàng)新能力的企業(yè)，建議重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品端的需求機(jī)會(huì)。

持續(xù)高溫令用電高峰提前

華潤(rùn)電力漲超7%領(lǐng)漲電力板塊

6月26日，華潤(rùn)電力高開(kāi)高走，最高漲7.48%，最終收于17.28港元，漲5.88%，領(lǐng)漲藍(lán)籌及電力板塊。

香港電力概念指數(shù)大漲5.33%，成分股全線(xiàn)上漲。華電國(guó)際（600027）電力股份漲5.79%，華能?chē)?guó)際（600011）電力股份漲5.05%，漲幅僅次于華潤(rùn)電力。

中國(guó)氣象局統(tǒng)計(jì)6月以來(lái)，全國(guó)46個(gè)國(guó)家氣象站最高溫突破歷史極值，華北、華南中西部等地持續(xù)高溫。其中，北京觀象臺(tái)觀測(cè)史上首次出現(xiàn)連續(xù)三日超40℃。目前，夏季已至，國(guó)內(nèi)多地氣溫持續(xù)高企，電網(wǎng)用電負(fù)荷隨之快速攀升，用電高峰有所提前。

據(jù)國(guó)家氣候中心預(yù)測(cè)，今年夏季全國(guó)大部分地區(qū)氣溫接近常年同期到偏高，其中華東、華中、新疆等地高溫(日最高氣溫≥35℃)日數(shù)較常年同期偏多，可能出現(xiàn)階段性高溫。

高溫持續(xù)不退，電力供需也將再迎挑戰(zhàn)。中電聯(lián)預(yù)測(cè)顯示，2023年全國(guó)最高用電負(fù)荷有望達(dá)13.7億千瓦左右，比2022年增加8000萬(wàn)千瓦左右。若出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)段大范圍極端氣候，則全國(guó)最高用電負(fù)荷可能比2022年增加1億千瓦左右。

國(guó)泰君安研報(bào)指出，受高溫等因素影響，部分區(qū)域負(fù)荷增速或遠(yuǎn)超全國(guó)整體水平，部分區(qū)域高峰期電力供需挑戰(zhàn)可能更大。中電聯(lián)預(yù)計(jì)，2023年迎峰度夏期間南方、華東、華中區(qū)域電力供需形勢(shì)偏緊，存在電力缺口。當(dāng)前迎峰度夏期間高溫持續(xù)催化，區(qū)域電力供需偏緊更加顯著，政策有望推動(dòng)出臺(tái)容量電價(jià)等機(jī)制，激勵(lì)火電投資以及推動(dòng)火電向調(diào)節(jié)型電源轉(zhuǎn)型，保障電力供應(yīng)安全，行業(yè)政策或迎來(lái)重要時(shí)間窗口。

龍湖集團(tuán)跌近5%領(lǐng)跌地產(chǎn)板塊

6月26日，龍湖集團(tuán)一度跌4.63%，收?qǐng)?bào)17.88港元，跌3.77%，領(lǐng)跌藍(lán)籌幾恒生地產(chǎn)指數(shù)成分股，近5日累計(jì)跌11.04%，近一個(gè)月累計(jì)跌11.04%。

香港地產(chǎn)板塊整體走弱，除龍湖集團(tuán)外，碧桂園及碧桂園服務(wù)分別跌2.52%和1.07%，九龍倉(cāng)置業(yè)跌1.99%，領(lǐng)展房產(chǎn)基金跌1.99%。

地產(chǎn)行業(yè)政策面，央行宣布降低LPR，廣州市推動(dòng)城中村項(xiàng)目落實(shí)，重慶市鼓勵(lì)民間投資不動(dòng)產(chǎn)。

基本面，端午期間樓市成交較2022年同比上升，成交絕對(duì)值仍低于2019年同期。上周新房市場(chǎng)成交環(huán)比持平，二手房市場(chǎng)成交環(huán)比下降，新房市場(chǎng)單周銷(xiāo)售數(shù)據(jù)同比已連續(xù)三周為負(fù)，二手房單周成交量絕對(duì)值降至3月以來(lái)最低值（不含五一）。截至2023年6月24日，30大中城市商品房銷(xiāo)售成交面積7日滾存同比創(chuàng)6月以來(lái)新低為-53.1%。

浙商證券（601878）發(fā)表研報(bào)表示，雖然上周房貸利率迎來(lái)下降，且端午節(jié)期間銷(xiāo)售面積同比有所增長(zhǎng)，但從同比數(shù)據(jù)來(lái)看，市場(chǎng)整體銷(xiāo)售仍然承壓，市場(chǎng)回暖趨勢(shì)有所減緩。當(dāng)前二手房掛牌量激增，短期內(nèi)對(duì)市場(chǎng)形成較大拋壓，長(zhǎng)期來(lái)看若去化周期仍保持高位，可能對(duì)新房市場(chǎng)房?jī)r(jià)有所影響。

浙商證券預(yù)期，若市場(chǎng)修復(fù)節(jié)奏持續(xù)減緩，已暴雷房企及部分民企可能仍會(huì)面臨再次暴雷的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)中房企風(fēng)險(xiǎn)完全出清仍需時(shí)間。

萬(wàn)聯(lián)證券發(fā)表研報(bào)表示，房地產(chǎn)行業(yè)修復(fù)之路雖有波折，但是方向不會(huì)改變，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)濟(jì)修復(fù)過(guò)程中預(yù)計(jì)仍會(huì)受到政策的扶持，看好下半年行業(yè)銷(xiāo)售重新企穩(wěn)，在供求收縮中實(shí)現(xiàn)新的均衡。建議關(guān)注財(cái)務(wù)穩(wěn)健、銷(xiāo)售表現(xiàn)較好、土儲(chǔ)充足的國(guó)央企背景房企以及部分優(yōu)質(zhì)民營(yíng)房企。

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