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花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，維持碧桂園服務(wù)(06098)“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)經(jīng)過今年的過渡后，在約10%在管面積年均復(fù)合增長(zhǎng)率等支持下明年起將恢復(fù)5%至10%同比盈利增長(zhǎng)，目標(biāo)價(jià)由9.2港元升至11.5港元。

報(bào)告中稱，公司致力于保持經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流及盈利能力，進(jìn)行內(nèi)部改革以達(dá)至長(zhǎng)期有機(jī)增長(zhǎng)，同時(shí)計(jì)劃作股份回購。而集團(tuán)也以需求導(dǎo)向及市場(chǎng)化服務(wù)作重建，優(yōu)先考慮現(xiàn)金流和利潤(rùn)質(zhì)量，更加聚焦于重點(diǎn)產(chǎn)品和重點(diǎn)區(qū)域。

該行認(rèn)為，碧服今年上半年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流表現(xiàn)不俗，相當(dāng)于0.84倍利潤(rùn)，且有充裕的現(xiàn)金，達(dá)127億元人民幣。另外，集團(tuán)管理層重申其管治承諾，并宣布股票回購計(jì)劃，或有助舒緩部分投資者對(duì)集團(tuán)關(guān)聯(lián)方不明朗性的憂慮。

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